Ograniczony indeks jest miarą pewnego rodzaju rynku, który nie jest zniekształcony przez wielkość niektórych elementów na tym rynku. Podobnie jak inne indeksy, składa się on ze średniej wyników poszczególnych jej elementów, takich jak akcje lub inne papiery wartościowe. Różnica w stosunku do indeksu ograniczonego polega na tym, że chociaż może być ważony w celu odzwierciedlenia większych graczy na rynku, nie może nadmiernie faworyzować tych większych graczy. Robi to, ograniczając wagę każdego pojedynczego składnika podczas obliczania średniej wszystkich składników razem.
Indeksy są wykorzystywane na różne sposoby zarówno przez analityków rynku, jak i inwestorów. Ideą indeksu rynkowego jest uwzględnienie wielu podobnych papierów wartościowych, takich jak akcje, i uśrednienie wyników tych papierów wartościowych w czasie. Wraz ze wzrostem i spadkiem średniej analitycy mogą zorientować się, jak radzą sobie niektóre sektory rynku. Inwestorzy są tym zainteresowani, jeśli wybierają papiery wartościowe według sektora lub jeśli inwestują w fundusze, które mają odzwierciedlać określony indeks. Ograniczony indeks zapobiega nadmiernemu ważeniu jednego papieru wartościowego w ogólnej średniej.
Aby zrozumieć, jak działa indeks ograniczony, ważne jest, aby najpierw zrozumieć pojęcie indeksu ważonego. Indeks ważony jest tak nazwany, ponieważ bardziej odchyla średnią w kierunku papierów wartościowych, które mają większy wpływ na cały rynek. Na przykład, jeśli określona akcja ma kapitalizację rynkową, która stanowi 50 procent całej kapitalizacji rynkowej akcji objętych indeksem, indeks odzwierciedlałby tę dominację, gdy obliczana była średnia.
Różnica w przypadku indeksu ograniczonego polega na tym, że jeden papier wartościowy może być ograniczony do wielkości wpływu, jaki może mieć na pomiar całego indeksu. Na przykład określony indeks giełdowy może mieć górną granicę 20 procent. Oznacza to, że nawet akcje o wyższej kapitalizacji rynkowej nie mogą przekroczyć 20 procent średniej ważonej.
Używając indeksu ograniczonego, nie ma jednej akcji lub innego zabezpieczenia, które mogłoby zbyt mocno obciążyć indeks. Odbywa się to w celu uzyskania bardziej zrównoważonego obrazu całego rynku z indeksu. Tylko dlatego, że jeden papier wartościowy zajmuje dużą część rynku i zachowuje się w określony sposób, niekoniecznie oznacza to, że reszta rynku również działa w ten sposób. Ograniczenie indeksu daje obraz bardziej odzwierciedlający rzeczywisty stan jakiegoś sektora rynku.