Inwestowanie w towary to proces zawierania umowy kupna lub sprzedaży fizycznych towarów, instrumentów finansowych i walut. Kontrakt może dotyczyć zakupu kontraktu futures lub opcji na kontrakty futures. Oba są znormalizowanymi i prawnie wiążącymi umowami, które wymagają dostawy towaru w określonym terminie, cenie i godzinie.
Kontrakty terminowe na towary są przedmiotem obrotu na parkiecie giełd towarowych głównie w Stanach Zjednoczonych, Londynie i Japonii. Wszystkie giełdy futures mają izby rozliczeniowe, które gwarantują, że wszystkie transakcje są realizowane zgodnie z zasadami i regulacjami rynkowymi. Po dokonaniu transakcji rolą izby rozliczeniowej jest wkroczenie i działanie jako kupujący lub sprzedający po obu stronach transakcji. Giełdy towarowe są regulowane przez rząd. W Stanach Zjednoczonych organem regulacyjnym jest Commodity Futures Trading Commission.
Rynki towarowe zostały początkowo ustanowione jako system dla producentów towarów, takich jak rolnicy i hodowcy zwierząt gospodarskich, w celu sprawowania pewnej kontroli nad zmiennością cen w swoich firmach. Rynki towarowe pozwalają producentom zabezpieczyć cenę za swój produkt na czas wprowadzenia towarów na rynek. Pomaga to zmniejszyć ich ryzyko w przypadku nieprzewidywalnego spadku cen.
Transakcje są realizowane za pomocą elektronicznych platform transakcyjnych i metodą otwartego wykrzyknika. Tylko brokerzy i firmy będące członkami giełdy mogą handlować na parkiecie giełdowym. Członkowie giełdy są zwykle licencjonowanymi brokerami, którzy płacą opłaty i prowizje za dokonywanie transakcji w imieniu klientów. Członkowie giełdy mogą również handlować na swoje konta osobiste.
W przeciwieństwie do obrotu akcjami, inwestorzy inwestujący w surowce są zachęcani do handlu zarówno długą, jak i krótką stroną towarów. Niektórzy handlowcy stosują strategię zwaną „spreadem”, która obejmuje robienie obu tych rzeczy. Kupując jeden kontrakt i sprzedając powiązany, inwestorzy ci mają nadzieję na zysk na różnicy w cenie.
Kupujący, który zajmuje długie pozycje, przewiduje wzrost cen. Jeśli ceny wzrosną, inwestor osiągnie zysk, ale jeśli ceny spadną, kupujący poniesie stratę. Z kolei kupujący, którzy kupują krótkie pozycje, spodziewają się spadku cen. Jeśli mają rację, zarobią pieniądze. Jeśli zamiast tego ceny wzrosną, kupujący straci na inwestycji.
Zasadniczo istnieją dwa rodzaje kupujących w inwestowaniu w towary: hedgingowcy i spekulanci. Hedgery to osoby lub firmy, które kupują kontrakty terminowe, aby zabezpieczyć się przed nieprzewidywalnością cen rynkowych. Duże firmy przewozowe i linie lotnicze są zazwyczaj hedgingowymi na rynku kontraktów terminowych na ropę. Ci handlowcy nie są zorientowani na zysk; ich głównym celem jest neutralizacja ryzyka.
Hedgery zazwyczaj wchodzą wtedy na rynek gotówkowy lub kasowy, aby kupić taką samą ilość kontraktów, ale zajmując odwrotną pozycję. Rynek kasowy to rynek, na którym towary są sprzedawane za gotówkę i muszą być dostarczone natychmiast. Ta strategia, która jest bardzo powszechna, zmniejsza skutki wszelkich nieregularnych ruchów cen. Hedgingowiec, który zajmuje długie pozycje na kontraktach terminowych, zabezpieczy krótką pozycję na rynku kasowym. Jeśli zabezpieczy krótką pozycję na rynku terminowym, zajmie długą pozycję na rynku spot.
Spekulanci, którzy angażują się w inwestycje w surowce, kupują kontrakty futures wyłącznie w celu osiągnięcia zysku. To, czy ceny rosną, czy spadają, nie ma dla nich większego znaczenia. Koncentrują się na skutecznym przewidywaniu kierunku ruchu cen. Jeśli są poprawne, mogą osiągnąć znaczny zysk, często w krótkim czasie. Spekulanci, których analiza rynku jest błędna, mogą równie szybko stracić dużą kwotę pieniędzy.