Inwestycje netto w kapitał operacyjny to dwuczęściowa analiza, która dotyczy dwóch różnych rodzajów działalności gospodarczej. Po pierwsze, inwestycje netto reprezentują nakłady kapitałowe pomniejszone o amortyzację, przy czym ta ostatnia jest wydatkiem niepieniężnym odliczanym w ramach tej metody analizy gotówkowej. Wydatki kapitałowe zazwyczaj oznaczają zakupy dokonywane na takie pozycje, jak rzeczowe aktywa trwałe, które zgodnie z zasadami rachunkowości są aktywami długoterminowymi. Kapitał operacyjny to kolejne określenie kapitału obrotowego, czyli dziennej gotówki dostępnej na prowadzenie firmy. Inwestycja netto w kapitał operacyjny uwzględnia płynne lub niepłynne aktywa netto, które firma ma do swojej działalności.
Łącząc te dwie koncepcje, inwestycje netto w kapitał operacyjny mogą reprezentować płatności potrącane z kapitału obrotowego na płatności aktywów. Na przykład zakup dużych ilości rzeczowych aktywów trwałych na rachunek wymaga płatności z kapitału obrotowego. Każda spłata kredytu związanego z aktywami długoterminowymi zmniejsza dzienny kapitał obrotowy firmy. Rezultatem jest mniej gotówki do wydania na codzienne koszty lub wydatki związane z prowadzeniem firmy i produkcją towarów lub usług. Dodatkowo nieoczekiwane wydatki gotówkowe mogą stanowić problem przy niewielkiej ilości gotówki pozostającej w działalności firmy, co również stwarza problemy, gdy interesariusze analizują inwestycje netto w kapitał operacyjny.
Interesariusze zewnętrzni są często bardzo zainteresowani inwestycjami firmy w kapitał operacyjny. Duże kwoty inwestycji netto w aktywa długoterminowe mogą spowodować, że firma będzie nadmiernie lewarowana, co oznacza, że ma zbyt duże zadłużenie w swoim bilansie. Firmy te mogą być narażone na poważne trudności finansowe, gdy czasy gospodarcze zaczynają się chwiać, a przychody i zyski spadają z powodu braku biznesu. Rezultatem są często niskie zwroty z pozycji, które wymagają stałych płatności, takich jak pożyczki na aktywa długoterminowe. W czasach spowolnienia gospodarczego, nadmiernie lewarowane firmy często muszą podejmować bardziej drastyczne środki, aby zachować rentowność finansową w tych okresach.
Przeglądy kapitału obrotowego podlegają również intensywnej kontroli ze strony zewnętrznych interesariuszy. Kiedy inwestycje netto w kapitał operacyjny rosną, mniej kapitału obrotowego jest dostępne do codziennego użytku biznesowego. Jeśli firma potrzebuje pożyczki niezwiązanej z nieruchomościami, aktywami lub sprzętem, niski kapitał obrotowy może być decydującym czynnikiem, który uniemożliwia firmie uzyskanie wsparcia finansowego. Firmy, które nie są w stanie wygenerować wystarczającego kapitału obrotowego na spłatę kredytu, mogą mieć problemy, jeśli nie mogą uzyskać kredytu. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe mają w tym okresie pierwszeństwo przed długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi.