Strategie kapitału obrotowego to plany dotyczące przyszłych przepływów pieniężnych z działalności biznesowej. Właściciele firm i menedżerowie zazwyczaj planują te strategie zarówno dla potrzeb krótkoterminowych, jak i celów lub zadań długoterminowych. Plany te mogą również w dużym stopniu wykorzystywać budżety, które pomagają firmom kontrolować wydatki i ograniczać lub zakazywać przyszłych sytuacji negatywnych przepływów pieniężnych. Wybór najlepszych strategii kapitału obrotowego zależy od rodzaju działalności, cyklu kapitału obrotowego, zdolności zarządczych oraz zewnętrznych czynników ekonomicznych.
Właściciele firm i menedżerowie zazwyczaj używają podstawowego wzoru do obliczania kapitału obrotowego. Ta formuła to aktywa obrotowe minus zobowiązania bieżące. Zarówno aktywa obrotowe, jak i zobowiązania krótkoterminowe są zwykle wykorzystywane w ciągu 12 miesięcy lub krócej, co czyni je niezbędnymi do pomiaru kapitału obrotowego. Aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe obejmują odpowiednio środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, zapasy, krótkoterminowe papiery wartościowe i zobowiązania oraz pożyczki krótkoterminowe.
Firmy zazwyczaj wymagają różnych rodzajów strategii kapitału obrotowego. Na przykład sklepy detaliczne potrzebują silnego kapitału obrotowego, ponieważ muszą mieć wystarczającą ilość gotówki, aby stale uzupełniać zapasy produktów. Dealerzy samochodowi zazwyczaj nie dysponują dużymi kwotami kapitału obrotowego, ponieważ wykorzystują plany pięter do generowania długoterminowego finansowania zapasów pojazdów. Firmy potrzebujące stałego przepływu gotówki będą próbowały ograniczać bieżące zobowiązania, które często wymagają płacenia gotówką za aktywa obrotowe, a nie kredyt kupiecki czy linie krótkoterminowe.
Cykl kapitału obrotowego pomaga właścicielom firm i menedżerom określić, jak dobrze ich firmy generują przepływy pieniężne, co jest kluczowym elementem strategii kapitału obrotowego, ponieważ gotówka jest najbardziej wymiennym dobrem aktywów obrotowych. Zapasy, należności i zobowiązania mają bezpośredni wpływ na kapitał obrotowy. Firmy, które inkasują lub mają niższe należności, uzyskują dłuższe terminy na płacenie dostawcom za towary i usługi lub szybciej sprzedają zapasy, mogą poprawić swoje przepływy pieniężne i kapitał obrotowy. Odwrotna sytuacja wystąpi, jeśli firmy nie będą w stanie zapewnić korzyści z pozycji, co spowoduje obniżenie kapitału obrotowego.
Czynniki ekonomiczne — zwykle pozostające poza kontrolą firmy — mogą również wpływać na strategie kapitału obrotowego. Ścisła polityka monetarna, niedostępny kredyt biznesowy lub niskie dochody konsumentów mogą skoncentrować firmy na wdrażaniu strategii, które zatrzymują kapitał obrotowy, zamiast inwestować ten zasób w biznes. W tych niesprzyjających warunkach ekonomicznych właściciele firm i menedżerowie będą dążyć do obniżenia zobowiązań i unikania zwiększania sald linii kredytowej firmy. Unikanie nadmiernych zakupów zapasów lub sprzedaży na koncie może również pomóc firmom zachować gotówkę i poprawić ich pozycję w zakresie kapitału obrotowego. Przepływ środków pieniężnych może być ważniejszy niż generowanie dochodu w okresie spowolnienia gospodarczego.