Ogólnie rzecz biorąc, klauzula koasekuracyjna dzieli lub rozkłada przejęcie ryzyka między ubezpieczonego i ubezpieczyciela. Zamiast zakładać 100% ryzyka, klauzula koasekuracyjna umożliwia ubezpieczycielowi przypisanie procentu ubezpieczonemu. Ten rodzaj klauzuli może również wymagać od ubezpieczonego posiadania minimalnej kwoty ubezpieczenia lub ryzyka kary współubezpieczenia. Sposób funkcjonowania klauzuli koasekuracyjnej zależy od rodzaju ubezpieczenia, czy to ubezpieczenia zdrowotnego, majątkowego, tytułu prawnego itd.
Tego typu klauzule są powszechnie spotykane w umowach ubezpieczenia zdrowotnego. W niektórych przypadkach współpłacenie i współubezpieczenie są używane zamiennie, ale terminy te w rzeczywistości odnoszą się do różnych pojęć. Dopłata jest często z góry ustaloną, stałą kwotą, którą ubezpieczony zapłaci po skorzystaniu z usług medycznych. Kwota ta nie zmienia się bez względu na koszt otrzymanej usługi. Na przykład wizyta w szpitalnej izbie przyjęć może wymagać uiszczenia z góry ustalonej opłaty, niezależnie od tego, jakie usługi są konieczne. Wypełnienie recepty, badanie wzroku lub czyszczenie zębów również często wymaga stałej dopłaty od ubezpieczonego.
Natomiast współubezpieczenie w ubezpieczeniu zdrowotnym to procent powyżej franszyzy usługi medycznej, którą płaci ubezpieczony. Należna kwota będzie zależeć od tego, ile kosztuje usługa. Koasekuracja jest często określana jako para procentów, a najczęstsze schematy to 70-30, 80-20 i 90-10. Ubezpieczyciel jest odpowiedzialny za opłacenie pierwszego procentu, a ubezpieczony drugiego. Np. w ramach klauzuli koasekuracji 90-10 ubezpieczyciel pokrywa 90% kosztów leczenia, a pozostałe 10% płaci osoba ubezpieczona.
W typowej klauzuli koasekuracyjnej ubezpieczenia zdrowotnego ubezpieczony nigdy nie jest zobowiązany do pokrycia więcej niż 50% kosztów leczenia. Aby uchronić się przed koniecznością zapłaty przez ubezpieczonego ekstremalnej kwoty w przypadku poważnego problemu medycznego – takiego jak rak – który wymaga kosztownego i długotrwałego leczenia, większość klauzul zawiera limit stop-loss lub pułap dla ubezpieczonego. Innymi słowy, niezależnie od wartości procentowych określonych w klauzuli koasekuracji, ubezpieczyciel pokryje 100% wszelkich kosztów, gdy wydatki własne ubezpieczonego osiągną limit stop-loss.
Klauzula koasekuracji może również funkcjonować jako kara nakładana na stronę za nie posiadanie minimalnej kwoty ubezpieczenia. Ten rodzaj klauzuli jest powszechny w umowach ubezpieczenia majątkowego. Na przykład, jeśli ubezpieczony właściciel wynajmowanej nieruchomości posiada tylko 50% minimalnego wymaganego ubezpieczenia, ubezpieczyciel zapłaci tylko 50% zwrotu w przypadku straty. Innymi słowy, klauzula koasekuracji zmniejszy wypłatę windykacji o procent niedoboru ubezpieczenia. Klauzule te funkcjonują podobnie w ubezpieczeniu tytułu.