Konwencjonalne kredyty hipoteczne to umowy hipoteczne, które spełniają standardy ustanowione przez rząd. W Stanach Zjednoczonych warunki związane z takimi opcjami hipotecznymi, jak Freddie Mac i Fannie Mae, są przykładami konwencjonalnego kredytu hipotecznego. Ogólnie rzecz biorąc, konwencjonalny kredyt hipoteczny będzie stanowił wysoki procent kredytów hipotecznych przyznanych w danym roku kalendarzowym, często od jednej trzeciej do połowy wszystkich kredytów hipotecznych spisanych w tym okresie.
Konwencjonalna hipoteka może być zapisana jako hipoteka o stałym oprocentowaniu (FRM) lub mieć strukturę o zmiennym oprocentowaniu. W FRM oprocentowanie ustalane jest z miesięczną ratą kapitałowo-odsetkową stanowiącą sumę należną za każdą miesięczną ratę. Miesięczne raty pozostaną na niezmienionej wysokości przez cały czas trwania kredytu hipotecznego.
W przypadku zastosowania zmiennej stopy procentowej do tradycyjnego kredytu hipotecznego, dokładna kwota płatności będzie się zmieniać w czasie, w oparciu o bieżące standardowe stopy procentowe, które mogą być stosowane zgodnie z warunkami pożyczki. Może to być korzystne dla kredytobiorcy, jeśli przewiduje się, że standardowa stopa procentowa będzie od czasu do czasu spadać poniżej pewnego poziomu w okresie trwania kredytu hipotecznego. Innym pozytywnym wskaźnikiem, że konwencjonalny kredyt hipoteczny o zmiennym oprocentowaniu może być dobrym interesem, jest sytuacja, gdy prognozy skłaniają się ku stopie procentowej, która nie przekracza standardowej stopy obowiązującej w momencie wejścia w życie kredytu hipotecznego.
Ogólnie rzecz biorąc, istnieje wiele firm, które oferują konwencjonalny kredyt hipoteczny nabywcom domu po raz pierwszy. Niektóre z tych firm oferują oferty kredytów hipotecznych, które są połączone w tzw. papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i handlują na rynku TBA lub To Be Announced. Jednocześnie konwencjonalna hipoteka może opierać się na tranzytowych papierach wartościowych, które są łączone i oferowane do inwestycji jako zabezpieczone zobowiązania hipoteczne. Chociaż faktyczne zabezpieczenie kredytu hipotecznego może nie być bezpośrednim punktem zainteresowania właściciela domu, sposób zabezpieczenia może mieć wpływ na jakość stałych i zmiennych stóp procentowych, których otrzymania może oczekiwać kredytobiorca.