Obroty funduszy inwestycyjnych to termin używany do opisania zmienności w portfelu funduszu inwestycyjnego w ciągu jednego roku. Ta miara jest zwykle przedstawiana jako współczynnik i jest obliczana poprzez podzielenie łącznej kwoty transakcji kupna i sprzedaży w ramach funduszu inwestycyjnego w ciągu jednego roku, dzieląc tę sumę przez dwa, a następnie dzieląc tę sumę przez obecną kwotę udziałów w portfelu . Wysoki wskaźnik rotacji funduszy inwestycyjnych może być problematyczny dla inwestorów, ponieważ może obniżyć zwroty z powodu kosztów transakcji i konsekwencji podatkowych. Najlepiej porównać obrót środkami z podobnymi strategiami, aby zobaczyć, które są najbardziej opłacalne.
Fundusz powierniczy to zarządzana okazja inwestycyjna, która łączy fundusze od wielu inwestorów i wykorzystuje ten kapitał do dokonywania szerokiej gamy inwestycji. Wartość funduszu zależy od wartości aktywów netto wszystkich posiadanych przez niego papierów wartościowych. Zazwyczaj inwestorzy czerpią korzyści w postaci zysków kapitałowych. Menedżerowie portfeli są odpowiedzialni za wybór papierów wartościowych, które mają być kupowane i sprzedawane, a wszystkie te transakcje, znane jako obrót funduszami powierniczymi, mają wpływ na zwrot z inwestycji dla inwestorów funduszu.
Jako przykład obliczania obrotu funduszy wzajemnych wyobraź sobie, że fundusz kupił i sprzedał papiery wartościowe o wartości 50,000 100,000 dolarów amerykańskich (USD) w ciągu roku i obecnie ma w posiadaniu 50,000 25,000 USD. Pierwszym krokiem jest podzielenie 100,000 25 USD przez dwa, co daje w sumie 25 XNUMX USD. Liczba ta jest podzielona przez łączną wartość XNUMX XNUMX USD dla ilorazu XNUMX. Oznacza to, że fundusz miał obroty na poziomie XNUMX proc.
Obrót funduszy inwestycyjnych jest ważny, ponieważ wysoki obrót może wyczerpać zwroty dostępne dla inwestorów. Za każdym razem, gdy papier wartościowy w ramach funduszu jest kupowany lub sprzedawany, prowizja jest przekazywana inwestorom funduszu. Ponadto, gdy papiery wartościowe w ramach funduszu są sprzedawane, zgromadzone zyski kapitałowe podlegają opodatkowaniu, co również słabo odzwierciedla zwrot inwestora.
Cenne jest przede wszystkim porównanie wskaźnika rotacji funduszy inwestycyjnych dla funduszy o podobnych strategiach portfelowych. Na przykład fundusze wzrostu są bardziej agresywne w kupowaniu i sprzedawaniu papierów wartościowych. Fundusze wartościowe częściej kupują i przechowują papiery wartościowe, które uznają za niedoszacowane przez rynek, powodując w ten sposób niższe obroty niż w przypadku funduszy wzrostu. Porównywanie obrotów funduszy z różnymi celami może prowadzić do błędnych wniosków.