Portfel zerowych inwestycji to portfel finansowy, który składa się całkowicie lub głównie z papierów wartościowych, które łącznie dają zero wartości netto. W niektórych przypadkach ekonomiści uważają portfele za portfele zerowe, gdy wynikowa wartość netto jest prawie zerowa. Generalnie inwestor będzie dążył do uzyskania portfela zerowego z inwestycji ze względów związanych z zasadami arbitrażu.
Aby zrozumieć koncepcję portfela zerowego, konieczne jest zrozumienie podstaw arbitrażu. Arbitraż to w istocie proces kupowania określonej ilości papierów wartościowych na jednym rynku, przy jednoczesnej sprzedaży tej samej ilości tych samych lub podobnych papierów na innym rynku. W niektórych przypadkach zasadę arbitrażu stosuje się również do kupowania i sprzedawania papierów wartościowych o podobnej wartości na tym samym rynku. Arbitraż ma na celu zminimalizowanie ogólnego ryzyka utraty pieniędzy przy jednoczesnym wykorzystaniu okazji do zarobienia pieniędzy.
Tak jak w przypadku portfela zerowego, wykorzystanie arbitrażu w celu ochrony całkowitej wartości portfela finansowego stwarza sytuację, w której inwestor jest chroniony przed zmianami na rynku inwestycyjnym, które mogą wystąpić bez ostrzeżenia. Ponieważ celem handlu jest utrzymanie wartości portfela, zyski i straty zwykle udaje się wyrównać. Skutkiem tej zerowej wartości netto będzie niewielki lub zerowy dochód z odsetek, który podlega opodatkowaniu, wysoki stopień bezpieczeństwa finansowego dla inwestora oraz możliwość rozważenia bardziej ryzykownych inwestycji w późniejszym terminie.
Często taki stan zerowego portfela inwestycyjnego ma miejsce poprzez ostrożne kupowanie i skracanie równych ilości papierów wartościowych. Będzie to wymagało od inwestora ścisłego monitorowania aktywności rynkowej, aby zachować odpowiednią równowagę między przejęciami do portfela a sprzedażą już posiadanych pozycji. Portfele tego typu są idealne dla konserwatywnych inwestorów, ponieważ mogą dostarczyć praktycznego doświadczenia w doborze papierów wartościowych i nauczyć się obserwować wskaźniki rynkowe bez ponoszenia dużego ryzyka.