Pożyczka podporządkowana, zwana również długiem podporządkowanym, to pożyczka drugorzędna w stosunku do pożyczki pierwotnej. Często termin ten jest używany w opisie kredytów na nieruchomości, choć może być również używany w innych sytuacjach kredytowych. Pierwotna lub pierwsza pożyczka na nieruchomość jest również objęta zastawem pierwszym lub roszczeniem prawnym. W przypadku egzekucji lub upadłości dług podporządkowany ma mniejsze znaczenie priorytetowe i jest spłacany dopiero po zaspokojeniu pierwotnych zastawów. Ponieważ spłata tego typu pożyczki podlega pierwszeństwu w stosunku do innych długów, pożyczka podporządkowana jest uznawana za wysokie ryzyko dla pożyczkodawcy.
Aby zrozumieć, jak działa pożyczka podporządkowana, pomocne może być rozważenie pożyczek pod kątem rankingu. Pożyczka o najwyższej randze lub pożyczka podstawowa ma najwyższy priorytet płatności. Pożyczka podporządkowana plasuje się po długach pierwotnych, jeśli chodzi o spłatę. Oznacza to, że pożyczkodawca, który zaciąga dług podporządkowany, ma drugorzędne roszczenie dotyczące aktywów, które można przejąć lub sprzedać w celu spłaty.
Sytuacja pożyczki podporządkowanej może być najbardziej widoczna, jeśli chodzi o sytuację niewypłacalności. Jeśli, na przykład, pożyczkobiorca nie spłaca pożyczki zabezpieczonej nieruchomością, pożyczkodawca może zdecydować się na przejęcie. W takim przypadku pożyczkodawca pożyczki pierwotnej ma prawo w pierwszej kolejności odebrać należne pieniądze. Następnie posiadacz pożyczki podporządkowanej pobiera z pieniędzy pozostałych po spłacie pierwotnego pożyczkodawcy. W przypadku, gdy nie ma już pieniędzy na spłatę wtórnego pożyczkodawcy, pożyczka podporządkowana może spowodować stratę dla wtórnego pożyczkodawcy.
Zazwyczaj pożyczki podporządkowane są udzielane z wyższym oprocentowaniem niż pożyczki pierwotne. Wynika to z faktu, że pożyczkodawca bierze na siebie większe ryzyko udzielając tego typu pożyczki. W rzeczywistości pożyczki te są często trudniejsze do zabezpieczenia niż pożyczki pierwotne ze względu na wyższe ryzyko, przed którym stoi pożyczkodawca, udzielając pożyczek podporządkowanych.
Nakaz zapłaty dotyczący długów uprzywilejowanych i pożyczek podporządkowanych pozostaje taki sam, nawet jeśli zamiast egzekucji nastąpi upadłość. W przypadku likwidacji majątku kredytobiorcy w ramach postępowania upadłościowego w pierwszej kolejności spłacane są wierzytelności uprzywilejowane. Posiadacz pożyczki podporządkowanej otrzymuje następnie płatność po całkowitym spłaceniu długów uprzywilejowanych. Oznacza to, że posiadacz długu podporządkowanego może nie otrzymać całości lub części należnych mu pieniędzy.