Ryzyko podlegające ubezpieczeniu odnosi się do potencjalnej sytuacji, w której zakład ubezpieczeń dokonuje oceny ryzyka i określa możliwość ubezpieczenia. Zwykle wymaga to, aby ryzyko miało kilka podstawowych elementów, w tym fakt, że ryzyko musi być przypadkowe lub przypadkowe, a nie coś, co ktoś może kontrolować. Potencjalna strata z tytułu ryzyka podlegającego ubezpieczeniu również musi być przewidywalna i mierzalna, aby można ją było jednoznacznie udowodnić. Aby ryzyko było ubezpieczalne, ważne jest również, aby ubezpieczyciel był w stanie obciążyć składki pokrywające je na tyle, aby pokryć stratę, która może wynikać ze zgłoszenia roszczenia.
Idea ryzyka podlegającego ubezpieczeniu jest podstawową koncepcją wszystkich ubezpieczeń. Ubezpieczenie jest zazwyczaj oferowane przez firmę, zwaną ubezpieczycielem, w celu uiszczenia opłaty zwanej składką. Płatności te mają stanowić dość niewielkie opłaty, które z czasem mogą wzrosnąć do znacznej kwoty. Całkowita wartość składek ma zrekompensować ubezpieczycielowi i zapewnić wystarczające środki na pokrycie ewentualnych kosztów w przypadku zgłoszenia roszczenia ubezpieczeniowego przez ubezpieczonego.
Do określenia ryzyka podlegającego ubezpieczeniu używa się kilku różnych kwalifikatorów. Jednym z najważniejszych elementów jest to, że zdarzenie musi być losowe, aby było możliwe do ubezpieczenia. Oznacza to, że potencjalne ryzyko powinno być spowodowane przez przypadek lub zdarzenia pozostające poza kontrolą osoby objętej ubezpieczeniem. Ryzyko podlegające ubezpieczeniu musi być czymś, czego ubezpieczony nie może wykonać w celu zgłoszenia roszczenia, w przeciwnym razie ubezpieczenie nie jest trwałe.
Ważne jest również, aby ryzyko podlegające ubezpieczeniu było czymś dość przewidywalnym i możliwym do udowodnienia. Oznacza to, że zdarzeniem powinno być coś, co ma ustalone prawdopodobieństwo wystąpienia, co pozwala ubezpieczycielowi ustalić odpowiednią wysokość składki za ryzyko. Ryzyko podlegające ubezpieczeniu musi być również możliwe do udowodnienia w określony sposób. Gwarantuje to, że ubezpieczyciel może zweryfikować, czy doszło do zdarzenia, które spowodowało stratę, zamiast polegać na niejasnych lub niemożliwych do uzasadnienia roszczeniach.
Ryzyko podlegające ubezpieczeniu to zazwyczaj takie ryzyko, które może mieć składkę, która ostatecznie się opłaca. Oznacza to, że takie ryzyko nie może skutkować „katastroficzną” stratą, która wymagałaby zapłaty tak dużej, że ubezpieczyciel nie byłby w stanie jej pokryć. Poważne zdarzenia, takie jak wojna lub atak nuklearny, nie są zazwyczaj objęte polisami ubezpieczeniowymi, ponieważ opłaty potrzebne do ubezpieczenia takiego zdarzenia są zbyt wysokie. Ubezpieczyciel nie byłby w stanie ustalić rozsądnych składek za tak poważne potencjalne ryzyko.