Ryzyko portfelowe odnosi się do łącznego ryzyka związanego ze wszystkimi papierami wartościowymi w portfelu inwestycyjnym danej osoby. Ryzyko to jest generalnie nieuniknione, ponieważ z każdym rodzajem inwestycji wiąże się niewielkie ryzyko, nawet jeśli jest ono bardzo małe. Inwestorzy często starają się minimalizować ryzyko portfela poprzez dywersyfikację, która obejmuje zakup wielu papierów wartościowych o różnych cechach pod względem potencjalnego ryzyka i zysku. Istnieją pewne rodzaje ryzyka, których nie da się rozwiązać poprzez dywersyfikację, a ryzyko to, znane jako ryzyko rynkowe, można zmniejszyć jedynie poprzez hedging kontrastowymi inwestycjami.
Wiele osób, które tak naprawdę nie zaczęły inwestować swojego kapitału, przewiduje jedynie pozytywy i potencjalne korzyści, jakie niosą ze sobą lokowanie swoich pieniędzy w konkretny papier wartościowy. W rzeczywistości jednak inwestycje wszelkiego rodzaju niosą ze sobą ryzyko, że kapitał, o który chodzi, zostanie albo zmniejszony, albo całkowicie utracony. Kiedy wszystkie inwestycje w portfelu są zsumowane, ich połączone ryzyko jest znane jako ryzyko portfela.
Inwestorzy stosują wiele różnych środków, aby próbować zmniejszyć ryzyko portfela, które muszą ponieść. Jednym ze sposobów na osiągnięcie tego jest dywersyfikacja portfela, ponieważ wiąże się z budowaniem portfela pełnego zróżnicowanych papierów wartościowych i różnego rodzaju inwestycji. W ten sposób ryzyko, że jeden lub nawet kilka papierów wartościowych będzie mniej skuteczny, jest ograniczane przez fakt, że w portfelu jest wiele innych, które mogą je zrównoważyć. Ponadto wybór różnych rodzajów papierów wartościowych, takich jak niektóre akcje i niektóre obligacje, może uchronić inwestora przed spadkiem jednego rodzaju papierów wartościowych.
Niektóre rodzaje ryzyka są odporne na taktyki dywersyfikacji i stanowią inne wyzwanie dla inwestora zarządzającego ryzykiem portfela. Ryzyka te są znane jako ryzyka rynkowe lub ryzyka systematyczne i mogą obejmować cały rynek lub segment rynku. Na przykład gospodarka w recesji prawdopodobnie ucierpi na szerokiej gamie papierów wartościowych, szkodząc w ten sposób nawet zdywersyfikowanemu portfelowi. Inwestorzy muszą próbować dokonywać inwestycji znanych jako zabezpieczenia, które zasadniczo obstawiają wyniki aktywów, które już posiadają w takich czasach.
Należy zauważyć, że bystry inwestor jest skłonny zaakceptować pewną kwotę ryzyka portfela jako kompromis dla potencjalnego wysokiego zysku inwestycyjnego. W końcu papiery wartościowe o najniższym stopniu ryzyka, takie jak obligacje emitowane przez rząd, również zapewniają bardzo niski zwrot z inwestycji. Inwestorzy dążący do wzrostu muszą być w stanie podjąć niewielkie ryzyko, aby uzyskać taki zwrot, jakiego oczekują dla swojego portfela.