Ubezpieczenie hipoteczne Federal Housing Administration (FHA) chroni pożyczkodawców przed niespłacaniem pożyczki. Niewykonanie zobowiązania ma miejsce, gdy nabywca domu nie spłaca kredytu mieszkaniowego. FHA to amerykańska agencja rządowa odpowiedzialna za ubezpieczenie kredytów hipotecznych. Ubezpieczenie hipoteczne FHA zachęca pożyczkodawców do pożyczania pieniędzy nabywcom domów o niskich i średnich dochodach, ponieważ zmniejsza to ryzyko utraty pieniędzy przez pożyczkodawcę.
Jeśli nabywca domu ma niskie lub średnie dochody, może być w stanie uzyskać pożyczkę mieszkaniową FHA. Nabywca domu może również refinansować istniejący kredyt hipoteczny za pomocą pożyczki FHA. FHA w rzeczywistości nie udziela pożyczki. Zamiast tego pożyczkodawca prywatny udziela pożyczki i wymaga od kupującego zakupu ubezpieczenia hipotecznego FHA, aby kwalifikować się do pożyczki. Innymi słowy, jeśli nabywca domu chce kredytu mieszkaniowego, musi zapłacić za ubezpieczenie hipoteczne FHA.
Nabywcy domów o niskich i średnich dochodach mają trudności z uzyskaniem kredytów mieszkaniowych, ponieważ nie są w stanie przeznaczyć co najmniej 20 procent na zakup domu. To sprawia, że pożyczkodawcy wahają się, czy pożyczyć im pieniądze, ponieważ jest mało prawdopodobne, aby pożyczkodawca odzyskał swoje pieniądze, jeśli kupujący nie wywiąże się ze zobowiązań. Dzięki ubezpieczeniu hipotecznemu FHA kupujący nie musi odkładać 20 procent na dom. Ubezpieczenie zmniejsza również ryzyko pożyczkodawcy, ponieważ FHA spłaca niespłacone saldo pożyczki w przypadku niewykonania zobowiązania. Daje to osobom o niskich i średnich dochodach możliwość zakupu domu.
Koszt ubezpieczenia hipotecznego FHA jest oparty na procent kwoty kredytu. Kupujący musi z góry zapłacić początkową składkę na ubezpieczenie. Kwota ta jest zazwyczaj finansowana do kredytu, co oznacza, że jest doliczana do kwoty kredytu. Następnie nabywca domu płaci miesięczną opłatę na pokrycie kosztów ubezpieczenia hipotecznego FHA. Opłata miesięczna jest również oparta na procentach salda pożyczki.
Zazwyczaj nabywca domu musi nadal płacić koszty ubezpieczenia hipotecznego FHA przez co najmniej pięć lat. Po upływie tego czasu nabywca domu może anulować ubezpieczenie hipoteczne FHA, jeśli kupujący jest winien 78 procent lub mniej pożyczki. Większość nabywców domów nie może anulować ubezpieczenia, chyba że spełnione są oba warunki. Czas trwania kredytu mieszkaniowego wpływa również na wygaśnięcie obowiązku z miesięczną opłatą za ubezpieczenie. Na przykład nabywca domu, który otrzymuje pożyczkę na okres 15 lat lub krótszy, może kwalifikować się do anulowania ubezpieczenia, o ile jest winien 78 procent lub mniej pożyczki bez konieczności spełnienia wymogu pięciu lat.