Wskaźnik zabezpieczenia jest miarą części inwestycji, która jest chroniona przez powiązane działanie zabezpieczające. Hedging polega na dokonaniu drugiej inwestycji, która zwróci się, jeśli pierwsza inwestycja straci pieniądze. Ma na celu ograniczenie potencjalnych strat pierwotnej inwestycji. Obliczenie wskaźnika zabezpieczenia ułatwia obliczenie potencjalnych strat firmy inwestycyjnej w najgorszym przypadku.
Prawdopodobnie najczęstszym zastosowaniem hedgingu jest radzenie sobie z sytuacjami, w których inwestor przewiduje, że akcje firmy będą dobrze radzić sobie z rywalami z tej samej branży. Aby to osiągnąć, inwestor musi znaleźć sposób na zysk, gdy firma radzi sobie lepiej niż jej rywale, ale minimalizując straty, gdy cała branża radzi sobie źle. Rozwiązaniem jest zabezpieczenie poprzez kupowanie akcji jednej firmy, ale skracanie akcji w konkurencyjnych firmach. Skrócenie oznacza pożyczenie akcji, sprzedanie ich teraz, a następnie odkupienie i zwrócenie pożyczkodawcy w późniejszym terminie. Oznacza to, że inwestor odniesie zysk, jeśli cena akcji spadnie, a nie wzrośnie.
Teoria stojąca za tą formą hedgingu jest taka, że jeśli pierwsza spółka dobrze sobie poradzi, inwestor osiągnie zysk, ale jest mało prawdopodobne, aby miało to duży wpływ na akcje drugiej spółki. Jeśli cała branża będzie sobie radzić źle, inwestor zarobi trochę pieniędzy, sprzedając drugą spółkę, co minimalizuje straty na akcjach pierwszej spółki. Jeśli cała branża będzie dobrze prosperować, inwestor straci pieniądze na spółce, której dotyczył zwarcia, ale miejmy nadzieję, że zwróci to z nawiązką dzięki zyskom, jakie osiąga dzięki swojej głównej inwestycji w pierwszą spółkę.
Wskaźnik zabezpieczenia to porównanie inwestycji w celu zabezpieczenia z inwestycją główną. Im wyższy wskaźnik zabezpieczenia, tym mniejsze ryzyko ponosi inwestor. Oczywiście wyższy wskaźnik zabezpieczenia oznacza również mniejsze potencjalne zyski, jeśli inwestycja przebiega zgodnie z oczekiwaniami.
Istnieje wiele różnych sytuacji, w których można zastosować hedging. Może dotyczyć dowolnej pary inwestycji, których wyniki są w jakiś sposób powiązane, w tym czynników takich jak kursy wymiany walut lub ceny towarów. Dokładna metoda obliczania wskaźnika zabezpieczenia może się różnić w zależności od sytuacji, ale zasadą jest zawsze porównywanie potencjalnych strat z istniejącym zabezpieczeniem z potencjalnymi stratami, które były główną inwestycją dokonaną bez zabezpieczenia.