Niektóre transakcje, które pojawiają się na rynkach finansowych, są po prostu zbyt duże, aby jedna firma inwestycyjna mogła je zrealizować samodzielnie. Albo inwestor może po prostu nie chcieć wziąć na siebie całego ryzyka związanego z inwestycją. Koinwestycja kapitałowa obejmuje udział więcej niż jednej firmy inwestycyjnej, takiej jak firma private equity, w osiągnięciu transakcji, takiej jak wykup korporacji. Dokonanie współinwestycji daje inwestorowi mniejszościowy udział w transakcji obok innych nabywców.
Koinwestycja jest również efektywna, gdy firma inwestycyjna przejmuje firmę w innym regionie. W tym scenariuszu nabywca może skorzystać z lokalnego wsparcia innej firmy z kierownictwem, które posiada wiedzę na temat regionu, celu przejęcia i przepisów. Możliwe, że firma inwestycyjna ograniczy możliwości współinwestowania do określonego regionu.
Firmy private equity są aktywne w procesie współinwestycji kapitałowych. Tradycyjnie te firmy inwestycyjne często nabywają mniejszościowe lub większościowe udziały w przedsiębiorstwach, przechowują te aktywa w portfelach, próbują ulepszyć przedsiębiorstwa, a następnie kilka lat później sprzedają udziały z zyskiem. Niektóre firmy private equity mają całe portfele dedykowane możliwościom współinwestowania kapitałowego.
Istnieją różne powody, dla których warto realizować współinwestycję kapitałową w przeciwieństwie do nabycia pakietu większościowego w samym podmiocie. Transakcja może być po prostu zbyt kosztowna dla jednej firmy do samodzielnej realizacji. Możliwe jest również, że firma inwestycyjna woli zainwestować tylko procent całkowitej ceny związanej z transakcją. Relacja między współinwestorami zazwyczaj jest taka, w której wspólna inwestycja jest mile widziana, w przeciwieństwie do jakiejkolwiek spornej konkurencji o własność.
W transakcji wykupu lewarowanego (LBO), rodzaju przejęcia, w którym często uczestniczą firmy private equity, znaczna część transakcji jest opłacana długiem. Transakcje te mogą być niezwykle kosztowne, zwłaszcza gdy docelową firmą jest duży, wiodący w branży podmiot. Następnie firmy private equity mogą zwrócić się do struktury współinwestowania kapitałowego i tworzyć partnerstwa z innymi firmami inwestycyjnymi, w tym innymi inwestorami private equity lub inwestorami venture capital, w celu uzyskania LBO.
Oprócz private equity, istnieją inne rodzaje inwestorów, którzy uczestniczą w transakcjach współinwestowania w akcje. Nawet jeśli transakcję prowadzi firma private equity, inni współinwestorzy mogą obejmować firmy ubezpieczeniowe, organizacje non-profit, a nawet osoby zamożne. Takie partnerstwa mogą ograniczać inwestycje w transakcje, które są uważane za małe lub średnie w porównaniu z innymi transakcjami, które występują na rynkach.