Wycena fuzji i przejęć to proces wykorzystywany przez wiele firm przed podjęciem próby przejęcia innych firm. Celem tego rodzaju wyceny jest porównanie korzyści płynących z postępu i faktycznego zabezpieczenia pakietu kontrolnego w spółce docelowej z potencjalnymi wadami, które mogą się pojawić. Aby dokonać tego rodzaju oceny, wycena fuzji i przejęć będzie uważnie przyglądać się czynnikom, takim jak aktywa, przepływy pieniężne, pozycja rynkowa i potencjał zysków.
Dokładny zakres czynników, które są brane pod uwagę jako część wyceny fuzji i przejęć, będzie zależał od ostatecznego celu próby przejęcia kontroli nad celem. Jeśli chodzi o włączenie celu do rodziny działalności gospodarczej już posiadanej przez podmiot próbujący przejąć, istnieje duża szansa, że cel jest brany pod uwagę ze względu na jego zdolność do generowania długoterminowych zysków, a także pośredniego zwiększania zyski wypracowane przez inne przedsiębiorstwa w grupie. Kiedy plan polega na przejęciu firmy, sprzedaży jej aktywów z zyskiem, a ostatecznie likwidacji firmy, wówczas głównym interesem jest zazwyczaj to, co można zarobić na sprzedaży tych aktywów na dzisiejszym rynku. W każdym scenariuszu celem wyceny jest upewnienie się, że każda inwestycja na początku przejęcia jest objęta tym, co dzieje się później, i nadal pozwala kupującemu na zarabianie pieniędzy na transakcji.
Wycena fuzji i przejęć, która koncentruje się na utrzymywaniu przejętej firmy przez długi okres, często będzie uważnie przyglądać się infrastrukturze docelowej. Dzieje się tak dlatego, że plan zwykle polega na utrzymaniu działalności w działaniu, być może dostosowując działalność w taki sposób, aby zwiększyć rentowność. W tym celu bardzo ważne są takie czynniki jak tempo produkcji, lista klientów, wiek i stan urządzeń produkcyjnych oraz pozycja firmy na rynku. Ustalając, że firma jest już rentowna i ma potencjał do zwiększenia tej rentowności w nadchodzących latach, nabywca może uznać, że inwestycja czasu i kapitału potrzebnego do zarządzania przejęciem jest wysoce opłacalna.
Korporacyjny rajder przeprowadzi również wycenę fuzji i przejęć, aby upewnić się, że przejęcie spółki docelowej przyniesie zysk. Raiders często szukają firm z aktywami wykraczającymi poza te, które są potrzebne do podstawowej działalności. Najlepiej byłoby, gdyby napastnik był w stanie przejąć firmę, sprzedać aktywa i nadal prowadzić opłacalną działalność biznesową, którą można następnie odsprzedać temu, który zaoferuje najwyższą cenę. Przy odrobinie szczęścia wyprzedanie aktywów z nawiązką pokryje wydatki poniesione podczas próby przejęcia, dzięki czemu środki wygenerowane ze sprzedaży celu nowemu właścicielowi będą miały wolny i wyraźny zysk.
Nie ma jednego słusznego sposobu przeprowadzenia wyceny fuzji i przejęć. Podczas gdy większość będzie dotyczyć wartości netto celu, wielkości sprzedaży, kosztów operacyjnych, zakresu aktywów i wartości odsprzedaży firmy na obecnym rynku, w grę mogą wchodzić inne czynniki, które są unikalne dla indywidualnej sytuacji. Dopóki nabywca wierzy, że otrzyma wystarczające korzyści lub wynagrodzenie z przedsięwzięcia, aby inwestycja była opłacalna, istnieje duża szansa, że rozpoczną się próby przejęcia kontroli nad celem.