Mark-to-market to system księgowy przeznaczony do rozwiązywania problemu wyceny aktywów, które nie mają ustalonej ceny. Czyni to, wykorzystując aktualną wartość rynkową aktywów, próbując uwzględnić potencjalne zyski lub straty, jakie posiadacz poniósł na aktywach. Główne wady tego systemu polegają na tym, że krótkoterminowe wahania rynkowe mogą oznaczać, że nie daje rzetelnej reprezentacji długoterminowej wartości aktywów.
System wyceny według wartości rynkowej jest najczęściej stosowany w przypadku skomplikowanych aktywów, takich jak instrumenty pochodne. W tym miejscu ludzie handlują prawem do zakupu akcji w przyszłości, zamiast samemu handlować rzeczywistymi akcjami. Ale technicznie wycena według wartości rynkowej może być stosowana dla dowolnego rodzaju aktywów.
Ideą wyceny według wartości rynkowej jest tworzenie bardziej realistycznych rachunków niż alternatywne systemy, które opierają się na cenie zakupu aktywów. Na przykład firma może posiadać pakiet akcji, za które zapłaciła 100 dolarów amerykańskich (USD). Bez rachunkowości wyceny według wartości rynkowej aktywa byłyby nadal notowane w swoim bilansie po 100 USD, dopóki firma nie sprzeda akcji.
Jeśli akcje są teraz warte tylko 10 USD, rachunki dałyby zbyt pozytywny obraz wartości firmy. Nie ma to większego znaczenia w przypadku akcji o wartości 100 USD, ale w firmie, która ma setki milionów aktywów, może to zrobić dużą różnicę, być może nawet sprawić, że firma wydaje się wypłacalna, gdy nie może pokryć swoich długów poprzez sprzedaż aktywów . Oczywiście efekt działa w drugą stronę: firma, której aktywa zyskały na wartości rynkowej, wyglądałaby znacznie gorzej, gdyby nie korzystała z wyceny mark-to-market.
W systemie amerykańskim istnieją trzy rodzaje wyceny mark-to-market. Poziom pierwszy dotyczy aktywów będących w aktywnym obrocie, takich jak akcje i po prostu wykorzystuje aktualną cenę rynkową. Poziom drugi dotyczy aktywów, które nie mają ceny rynkowej, ale możliwe jest użycie standardowego modelu do ich wyceny w oparciu o szersze różnice rynkowe, takie jak wyniki akcji w podobnych branżach. Poziom trzeci dotyczy aktywów, które nie mają żadnych wskaźników rynkowych, co oznacza, że księgowi muszą po prostu odgadnąć aktualną wartość aktywów. Krytycy uważają, że daje to pewne liczby, które mają zbyt małą podstawę w rzeczywistości.
Innym problemem związanym z mark-to-market jest to, że może kłaść zbyt duży nacisk na krótkoterminowe wahania na rynku. Firma może posiadać aktywa, które postrzega jako inwestycję długoterminową i nie ma potrzeby ani zamiaru ich sprzedaży w najbliższej przyszłości. Ale rachunkowość mark-to-market oznacza, że jeśli rynek aktywów przechodzi załamanie, wydaje się, że firma straciła pieniądze na swoich rachunkach. Istnieje argument, że takie pojawienie się może spowodować spadek akcji samej firmy, przyczyniając się do jeszcze większych wahań na całym rynku.