Zagrożone papiery wartościowe to możliwości inwestycyjne związane z podmiotem, który albo przechodzi trudny okres finansowy, albo przewiduje się, że wkrótce wejdzie w okres nierentowności. Zarówno rządy, jak i przedsiębiorstwa mogą znaleźć swoje papiery wartościowe zagrożone przez niekorzystne warunki. Z reguły inwestorzy mają tendencję do dokładnej oceny sytuacji przed podjęciem decyzji o zakupie zagrożonych papierów wartościowych.
Istnieje kilka zestawów okoliczności, które wskazują, że papier wartościowy jest obecnie pod przymusem i może nie być mądrą opcją inwestycyjną. Firmy, które obecnie nie wywiązują się z szeregu zobowiązań finansowych, szybko przekonają się, że ich oferty akcji nie są tak mocne, jak wcześniej. W przypadku, gdyby spółka poszła w stan upadłości w celu rozwiązania bieżących trudności finansowych, istnieje duża szansa, że inwestorzy nie kupią akcji przynajmniej w krótkim terminie. Nawet jeśli istnieją przesłanki wskazujące na to, że firma niedługo wejdzie w okres niewypłacalności, inwestorzy mogą wahać się przed zakupem jakichkolwiek akcji zagrożonych papierów wartościowych.
Jednym z kluczowych czynników, który czasami przyciąga nowych inwestorów do zagrożonych papierów wartościowych, jest wysiłek, jaki firma podejmuje, aby ponownie stać się rentowna. Jeśli biznesplan wskazuje, że istnieje realna możliwość, że korporacja może naprawić problemy, które doprowadziły do osłabienia pozycji akcji, inwestorzy są bardziej otwarci na zakup akcji i oczekiwanie na swój czas w miarę rozwoju planu. W Stanach Zjednoczonych nie jest niczym niezwykłym tworzenie partnerstw inwestycyjnych, co umożliwia łączenie zasobów w celu zakupu obecnie osłabionych ofert papierów wartościowych. Firmy private equity, domy maklerskie i fundusze inwestycyjne również czasami zaryzykują zagrożone papiery wartościowe, które mają odbić się w późniejszym terminie.
Chociaż wykup akcji zagrożonych papierów wartościowych jest jedną z bardziej ryzykownych możliwych inwestycji, często ma on również ogromny potencjał uzyskania dużego zwrotu. Dla inwestorów, których stać na utrzymanie akcji, gdy firma przechodzi okres reorganizacji i odzyskiwania, istnieje duża szansa, że wszelkie straty zostaną szybko zrekompensowane przez zyski, ponieważ akcje zaczną rosnąć na różnych rynkach. Należy jednak dołożyć wszelkich starań, aby w pełni zbadać strategie związane z wysiłkiem naprawczym. Jeśli inwestor nie jest przekonany, że istnieje realna szansa, aby spółka ponownie stała się rentowna, najrozsądniejszym posunięciem jest przekazanie zagrożonych papierów wartościowych.