Pożyczki osobiste mogą występować w dwóch formach: niezabezpieczonej i zabezpieczonej. Niezabezpieczona pożyczka jest bardziej ryzykowna dla pożyczkodawców i zależy wyłącznie od nadziei, że pożyczkobiorca spłaci pożyczkę, a regresem pożyczkodawcy, jeśli pożyczka nie zostanie spłacona, jest często zwrócenie się do sądu z żądaniem spłaty. W przypadku tych pożyczek zazwyczaj wymagane są oceny kredytowe od bardzo dobrych do doskonałych, aby ten scenariusz był mniej prawdopodobny. Zabezpieczona pożyczka osobista jest inna, ponieważ jest wspierana przez przyznanie pożyczkodawcy praw do pewnego rodzaju własności (zabezpieczenia), które pożyczkodawca może zająć, jeśli pożyczkobiorca przestanie dokonywać terminowych płatności.
Istnieje wiele różnych rodzajów zabezpieczeń, które można wykorzystać do stworzenia zabezpieczonej pożyczki osobistej. Mogą to być pożyczki pod zastaw nieruchomości, takich jak domy, pojazdy lub grunty. Szczególnie w przypadku domów i gruntów można to nazwać zaciągnięciem hipoteki na nieruchomość. Inne rodzaje zabezpieczeń mogą być dopuszczalne przy tworzeniu takiej pożyczki i mogą obejmować takie rzeczy, jak osobiste konta oszczędnościowe, które byłyby utrzymywane przez pożyczkodawcę, akcje lub obligacje lub przedmioty luksusowe o znacznej wartości. Zazwyczaj wartość zabezpieczenia jest wyższa niż wartość pożyczki lub znaczny procent pożyczonej kwoty.
Pożyczkodawcy często wolą zabezpieczone pożyczki osobiste, ponieważ mają one wbudowane zabezpieczenia, a banki lub inne stowarzyszenia pożyczkowe mogą być bardziej skłonne do zatwierdzenia pożyczki zabezpieczonej niż niezabezpieczonej. Niektórzy pożyczkodawcy mogą żądać zabezpieczenia, gdy osoba ubiega się o pożyczkę osobistą, zwłaszcza jeśli ocena kredytowa jest tylko umiarkowana i nie jest doskonała. Biorąc to pod uwagę, nie wszystkie pożyczki osobiste są w pełni zabezpieczone zabezpieczeniem, ponieważ wartość nieruchomości, takich jak grunty, domy, pojazdy, akcje i obligacje, a nawet przedmioty luksusowe, może wahać się i spaść poniżej wartości pożyczki.
Korzyść dla kredytobiorców istnieje również z tą formą pożyczki. Oprocentowanie zabezpieczonej pożyczki osobistej może być niższe ze względu na mniejsze ryzyko, jakie podejmuje pożyczkodawca. Zwłaszcza, gdy pożyczka osobista jest zaciągana pod coś takiego jak saldo gotówkowe na koncie oszczędnościowym lub w domu, poziomy stóp procentowych mogą być niezwykle konkurencyjne i jedne z najlepszych. Szczególnie w scenariuszu, w którym osoba zaciąga kredyt hipoteczny, stopy procentowe mogą być bardzo dobre.
Jednak nawet z zabezpieczeniem, bardzo słaby kredyt może spowodować, że ludzie zostaną odrzuceni w celu uzyskania zabezpieczonej pożyczki osobistej. Ludzie mogą nadal kwalifikować się do złych kredytów kredytowych, ale płacą wysokie oprocentowanie, aby je uzyskać. Inny rodzaj krótkoterminowej pożyczki osobistej jest dostępny za pośrednictwem lombardów. Ludzie mogą „sprzedać” nieruchomość za pieniądze i mieć określony czas na wykupienie nieruchomości po wyższej stawce. Pobierane opłaty są zazwyczaj drogie, ale zastaw można nazwać rodzajem zabezpieczonej pożyczki osobistej, ponieważ pieniądze są początkowo pożyczane na poczet wartości przedmiotu.