Prywatni pożyczkodawcy, znani również jako pożyczkodawcy z twardymi pieniędzmi, udzielają pożyczek osobom fizycznym i firmom w przypadkach, gdy pożyczkobiorca nie może kwalifikować się do konwencjonalnego finansowania. Prywatny pożyczkodawca finansuje pożyczkę z majątku osobistego lub za pośrednictwem firmy lub organizacji, która jest wspierana przez prywatne źródła pieniędzy. Ze względu na wyższe ryzyko związane z udzielaniem niekonwencjonalnych pożyczek, pożyczkodawca nalicza oprocentowanie, które jest zazwyczaj znacznie wyższe niż oprocentowanie konwencjonalnej pożyczki dla pożyczkobiorcy posiadającego zdolność kredytową.
Branża prywatnych pożyczkodawców zazwyczaj składa się z zamożnych ludzi, którzy próbują uzyskać duże zyski z pieniędzy, które mogą sobie pozwolić na ryzyko. Zamiast podejmować decyzję o udzieleniu pożyczki na podstawie zdolności kredytowej pożyczkobiorcy, prywatni pożyczkodawcy przyglądają się skuteczności transakcji bazowej. Tego typu pożyczkodawcy najczęściej zapewniają fundusze na transakcje dotyczące nieruchomości komercyjnych, w których nieruchomość służy jako zabezpieczenie pożyczki, zapewniając pożyczkodawca otrzymanie spodziewanych odsetek lub aktywów do sprzedaży w celu odzyskania pieniędzy z pożyczki. Prywatny pożyczkodawca dokonuje oceny, jak prawdopodobne jest, że nieruchomość może być rentowna w krótkim czasie, aby podjąć decyzję o udzieleniu pożyczki.
Inwestor nieruchomości ze słabym kredytem, który chce kupić i odbudować nieruchomość, sprzedać lub wydzierżawić, jest typowym pożyczkobiorcą na twarde pieniądze. Zwraca się do prywatnych pożyczkodawców z nieruchomością, którą jego zdaniem można odsprzedać po pewnym naprawie za znacznie więcej niż potrzeba, aby kupić nieruchomość w obecnym stanie. Jeśli pożyczkodawca zgadza się z oceną inwestora, udziela kredytu na cenę zakupu oraz na część pieniędzy potrzebnych na remont nieruchomości.
Warunki pożyczki prywatnej mają na celu zrównoważenie wysokiego ryzyka związanego z transakcją. Pożyczka jest zazwyczaj udzielana wyłącznie w celach komercyjnych, co oznacza, że inwestor musi nabyć nieruchomość w celu odsprzedaży lub dzierżawy innym. Nie może sam mieszkać w nieruchomości, nawet jeśli ma problem ze sprzedażą nieruchomości na zapleczu i musi ograniczyć wydatki osobiste. Dokumenty, które inwestor podpisuje w celu uzyskania pożyczki, zwykle przewidują przyspieszone przejęcie nieruchomości, co nie byłoby legalne w większości jurysdykcji w przypadku pożyczki na cele mieszkaniowe.
Oprocentowanie prywatnej pożyczki pieniężnej jest zazwyczaj tak wysokie, że pożyczkobiorca nie może udźwignąć pożyczki przez dłuższy czas. Prywatni pożyczkodawcy strukturyzują transakcję jako rozwiązanie krótkoterminowego finansowania lub pożyczkę pomostową. Oczekuje się, że pożyczkobiorca albo odsprzeda nieruchomość w ciągu kilku miesięcy, płacąc pożyczkodawcy z przychodów, albo zorganizuje stałe finansowanie, gdy nieruchomość zostanie odnowiona i wydzierżawiona.