Cenowa elastyczność podaży, czasami nazywana po prostu PES, ma związek z wrażliwością producentów na zmiany cen oferowanych towarów i usług. Wyższa wartość wskazuje na zwiększoną wrażliwość, ponieważ wzrost ceny prawdopodobnie spowoduje zwiększenie dostępnej podaży. Niższa wartość wskazuje, że zmiana ceny prawdopodobnie będzie miała niewielki lub żaden wpływ na ilość towarów i usług wytwarzanych i udostępnianych konsumentom. Z tej perspektywy cenowa elastyczność podaży pozwala określić, w jaki sposób na podaż wpływa wzrost lub spadek ceny.
Aby zrozumieć elastyczność cenową podaży, ważne jest, aby zastanowić się, co się dzieje, gdy zmiana cen ma miejsce w przypadku towarów uważanych za niezbędne, a nie luksusowe. Na przykład, jeśli sprzedawca linii wysokiej jakości markowych garniturów męskich zdecyduje się zwiększyć koszt tych garniturów o 20%, istnieje duża szansa, że zainteresowanie konsumentów produktami przesunie się na mniej znane marki, które są być podobnej jakości, a także bywają tańsze. Tutaj cena jest uważana za nieelastyczną, ponieważ zmiana ceny powoduje wzrost podaży, ponieważ sprzedaż garniturów zaczyna spadać.
Jednocześnie cenowa elastyczność podaży towarów i usług, którą konsumenci uważają za niezbędną, może doświadczyć bardzo niewielkich zmian w podaży w wyniku wzrostu cen. Firma, która produkuje dobrze znaną linię warzyw w puszkach, może zdecydować się na zwiększenie kosztu puszki o 10% i zobaczyć niewiele, aby nie zmienić liczby sprzedanych sztuk. W tym przypadku elastyczność cenowa jest wyższa, ponieważ wzrost cen nie miał realnego wpływu na nawyki zakupowe konsumentów.
Producenci zwracają szczególną uwagę na elastyczność cenową podaży jako sposób określania, ile mogą pobierać za różne produkty, bez negatywnego wpływu na wyniki sprzedaży i znajdowania się z większą ilością zapasów lub podaży, niż jest to uważane za sprawiedliwe. Wraz z zastosowaniem tego podejścia do oceny cen, prawidłowe określenie elastyczności cenowej podaży jest pomocne w dostosowaniu kwot cenowych do przewidywanego popytu na produkt. Oznacza to, że jeśli producent znajdzie sposób na znaczne obniżenie kosztów produkcji danego przedmiotu i zdecyduje się na obniżenie ceny jednostkowej dla konsumentów, można przewidzieć wpływ, jaki ta obniżka będzie miała na popyt. Z kolei producent może dostosować tempo produkcji, aby zapewnić odpowiednią podaż, aby wykorzystać zwiększony popyt.