Ekspansywna polityka fiskalna to taka, w której rząd próbuje stymulować borykającą się z trudnościami gospodarkę poprzez wstrzyknięcie do niej większej ilości pieniędzy. Osiąga się to na ogół poprzez wzrost różnego rodzaju wydatków rządowych oraz obniżenie podatków dla ludności. Ideą stojącą za tego rodzaju polityką fiskalną jest wstrząsnięcie gospodarką i ponowne jej płynne działanie. Niestety taka polityka zwykle oznacza, że dany kraj powiększy deficyt, który może już mieć.
Istnieje wiele różnych teorii, które ekonomiści i rządowi eksperci finansowi muszą wziąć pod uwagę, gdy gospodarka pogrąża się w depresji na dłuższy czas. Wielu ekspertów uważa, że proste ekonomiczne koncepcje podaży i popytu w końcu się zreorganizują, a cykliczność gospodarki oznacza, że ostatecznie nastąpi odwrócenie kursu. Inni twierdzą, że rządy są odpowiedzialne za wkroczenie, gdy ich naród boryka się z problemami finansowymi, i za podejmowanie agresywnych kroków, aby odwrócić sytuację. Ci ludzie prawdopodobnie argumentowaliby za ekspansywną polityką fiskalną, aby aktywnie stymulować gospodarkę.
Wydatki rządowe są pierwszym głównym narzędziem wykorzystywanym do prowadzenia ekspansywnej polityki fiskalnej. Może to przybrać formę projektów wydatków mających na celu wzmocnienie sektorów biznesowych, takich jak finansowanie rządowe projektów budowlanych lub innych inicjatyw biznesowych. Inne fundusze rządowe mogą trafić bezpośrednio do ludzi w postaci programów ubezpieczeń społecznych, które przynoszą korzyści biednym, chorym i wszystkim innym najbardziej potrzebującym wsparcia finansowego.
Obniżenie podatków jest zwykle kolejnym niezbędnym krokiem podejmowanym przez rządy podejmujące ekspansywną politykę fiskalną. Niższe podatki mogłyby stymulować gospodarkę, umieszczając więcej pieniędzy w kieszeniach ludzi, zwiększając w ten sposób wydatki i poprawiając sektor biznesu. Spowodowałoby to zatrudnianie przez pracodawców większej liczby osób, aby nadążać za zwiększonym popytem na ich produkty. Ponadto rządy mogą również zapewniać zachęty podatkowe w celu poprawy niektórych borykających się z problemami aspektów gospodarki, takich jak sprzedaż domów lub zakładanie małych firm.
Wszystkie koszty związane z ekspansywną polityką fiskalną są powodem, dla którego jej krytycy argumentują przeciwko niej. Na przykład, w pewnym momencie trzeba zapłacić za rosnące płatności dla osób starszych lub ubogich, a ta płatność może mieć formę wyższych podatków w przyszłości. Skoro tak jest, polityka ta często oznacza spłatę obecnych długów poprzez tworzenie jeszcze większych w przyszłości. Zwolennicy argumentują, że przejściowo wyższy deficyt może być złem koniecznym, gdy warunki ekonomiczne są szczególnie trudne.