Faktoring występuje pod wieloma nazwami, w tym dyskontowanie faktur, faktoring należności i finansowanie dłużników. W uproszczeniu faktoring to praktyka, w ramach której jedna firma kupuje dług lub fakturę od innej firmy. Odnosi się do nabycia wierzytelności, które są dyskontowane w celu umożliwienia kupującemu osiągnięcia zysku po windykacji należnych pieniędzy. Faktoring przenosi własność takich rachunków na inną stronę, która następnie energicznie pracuje nad odzyskaniem długu.
Chociaż faktoring może pozwolić stronie odpowiedzialnej na uwolnienie się od długu w kwocie mniejszej niż pełna kwota, generalnie ma on być bardziej korzystny dla faktora lub nowego właściciela oraz sprzedawcy rachunku niż dla dłużnika. Sprzedający otrzymuje kapitał obrotowy, natomiast kupujący może zarobić, kupując konto za znacznie mniej niż jest warte, a następnie zbierając na nim. Faktoring pozwala kupującemu na zakup takich kont za około 25% mniej niż faktycznie są warte.
Faktor bierze pełną odpowiedzialność za odzyskanie długu. Faktor jest zobowiązany do uiszczenia dodatkowych opłat, zwykle niewielkiego procentu, gdy starania windykacyjne okażą się skuteczne. Nowy właściciel rachunku może zaoferować odpowiedzialnej osobie lub podmiotowi niewielką zniżkę od niespłaconego zadłużenia. Czasami zawierane są inne ustalenia, w których dług uważa się za spłacony w całości, jeśli spłata ryczałtowa jest dokonywana na określonych warunkach. Niestety w niektórych przypadkach faktoring może powodować u konsumenta lub zadłużonej firmy duży stres finansowy, tak jak w przypadku konsolidacji zadłużenia.
Na przykład, jeśli dana osoba przystępuje do programu konsolidacji zadłużenia, a jeden wierzyciel angażuje się w faktoring, wówczas podmiot, który kupuje konto, może nie być związany umową programu z pierwotnym wierzycielem. Faktor może zażądać dużej sumy na bieżące konto i może podwyższyć oprocentowanie oraz wysokość miesięcznej płatności. Ta forma faktoringu w niektórych przypadkach może okazać się opłacalna, ale w innych może przynieść odwrotny skutek. Dłużnik może nie mieć innego wyjścia, jak tylko ogłosić upadłość, ponieważ po prostu nie stać go na zawyżone stopy procentowe i kwoty płatności. W większości przypadków faktoring jest dochodowym przedsięwzięciem, ale dobrze jest przejrzeć każdy rachunek indywidualnie przed podjęciem decyzji o dalszym postępowaniu.