Płynność rynku odnosi się do tego, jak łatwo papier wartościowy lub inwestycję można sprzedać i zamienić na gotówkę bez większego wpływu na wartość lub cenę. Jeżeli papier wartościowy jest płynny, oznacza to, że inwestor może mieć natychmiastowy dostęp do pieniędzy, ponieważ inwestycja może zostać szybko sprzedana po uczciwej cenie rynkowej. Na poziom płynności rynku może wpływać wielkość działalności handlowej związanej z papierem wartościowym, a także inne czynniki, takie jak rating obligacji, termin zapadalności i istnienie funduszu amortyzującego. Inwestycje zagraniczne charakteryzują się różnym stopniem płynności ze względu na przepisy regulujące wykup akcji z innych krajów. Płynność rynku wiąże się również z ryzykiem płynności, które wiąże się z możliwością braku łatwej sprzedaży papieru wartościowego.
Istnieje kilka aspektów, które mogą wpływać na płynność rynku papieru wartościowego, zwłaszcza obligacji. Rating i jakość inwestycji mogą wpływać na płynność, ponieważ niektórzy inwestorzy będą kupować tylko papiery wartościowe o wysokim ratingu. Te, które mają krótki czas do zapadalności, są bardziej płynne niż długoterminowe papiery wartościowe. Stopa kuponu, aktualna wartość rynkowa, emitent i wszelkie cechy kupna mogą określić, jak atrakcyjny jest papier wartościowy dla kupujących, co z kolei wpływa na płynność. Jeśli emitent utworzył fundusz amortyzacyjny, zwykle sprawia to, że obligacje są bardziej płynne, ponieważ pozwala to powiernikowi odłożyć środki pieniężne na wykup obligacji, wykupienie ich lub odkupienie na otwartym rynku.
Inwestycje zagraniczne mają również wpływ na płynność rynku. Godziny otwarcia rynku zagranicznego mogą się różnić i mogą różnić się od godzin rynkowych w kraju zamieszkania inwestora. Wielkość rynków zagranicznych może również odgrywać rolę w płynności. Dodatkowo niektóre kraje ograniczają zagraniczne kraje, z których można kupować inwestycje. Mogą również obowiązywać przepisy ograniczające sprowadzanie pieniędzy do kraju pochodzenia ze sprzedaży inwestycji zagranicznych.
Niektóre rodzaje inwestycji są zazwyczaj uważane za charakteryzujące się wysoką płynnością rynkową, podczas gdy inne są ogólnie uważane za niepłynne. Na przykład instrumenty rynku pieniężnego są zwykle płynne, ponieważ mają jeden rok lub mniej do terminu zapadalności. Wiele obligacji i amerykańskich skarbowych papierów wartościowych jest płynnych, ponieważ zwykle mają wielu kupujących i sprzedających w dowolnym momencie. Z drugiej strony certyfikaty depozytowe nieruchomości i bankowe są niepłynne, ponieważ nie można ich szybko sprzedać ani łatwo zamienić na gotówkę.
Inwestorzy zainteresowani płynnością rynkową powinni również być świadomi ryzyka płynności. Ten rodzaj ryzyka to szansa, że papier wartościowy będzie sprzedawał się rzadko lub wcale. W niektórych przypadkach papier wartościowy może być sprzedawany tylko z dużym rabatem lub ze stratą kapitału. Ryzyko płynności może również dotyczyć braku możliwości spłaty przez emitenta pełnej kwoty zobowiązania dłużnego w terminie zapadalności.