Przedawnienie upadłości odnosi się do czasu, w którym można złożyć zawiadomienie o popełnieniu oszustwa upadłościowego wobec dłużnika. Przedawnienie upadłości różni się w zależności od jurysdykcji. Na przykład w Stanach Zjednoczonych jest to pięć lat. Po upływie terminu przedawnienia upadłego dłużnika nie można już obciążać oszustwem upadłościowym.
Zazwyczaj nie ma przedawnienia w złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości, co oznacza, że osoba, która ma kłopoty finansowe z powodu nadmiernego zadłużenia, może w każdej chwili ogłosić upadłość. Wierzyciel, któremu dłużnik jest winien pieniądze, może jednak nie przyjąć wniosku dłużnika o ogłoszenie upadłości. Składając wniosek o upadłość, dłużnik często jest w stanie umorzyć niektóre niezabezpieczone długi. Oznacza to, że dłużnik nie musi już spłacać tych długów, a zatem niezabezpieczony wierzyciel może nie otrzymać spłaty.
Wierzyciel może jednak zaskarżyć umorzenie długów do sądu upadłościowego przed udzieleniem dłużnikowi umorzenia. Wierzyciel dokonałby tego, sprzeciwiając się umorzeniu należnego mu długu. Jeżeli wierzyciel nie zakwestionuje skutecznie umorzenia długu lub później stwierdzi, że dłużnik dopuścił się oszustwa, wierzyciel może zgłosić dłużnika za oszustwo upadłościowe. Wierzyciel, syndyk lub jakakolwiek inna strona powinna zgłosić dłużnika za oszustwo upadłościowe tylko wtedy, gdy likwidacja upadłości dłużnika mieści się w zakresie przedawnienia.
Dłużnik może ukryć swój majątek, aby uniknąć wykorzystania tego majątku do spłaty swoich wierzycieli, a następnie złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości. Nazywa się to ukrywaniem aktywów lub podobną nazwą i jest uważane za oszustwo w większości jurysdykcji. Przedawnienie upadłości w takich przypadkach zwykle rozpoczyna się nie z chwilą ukrycia majątku, ale z chwilą umorzenia długu lub odmowy umorzenia.
Gdy dłużnik złoży wniosek o upadłość, sąd upadłościowy może udzielić absolutorium w ciągu kilku miesięcy. Rozwiązanie innych spraw upadłościowych może zająć kilka lat. Bez względu na rozstrzygnięcie sprawy przedawnienie upadłości rozpoczyna się co do zasady po wydaniu orzeczenia przez sąd.