Ciemne baseny to anonimowe miejsca inwestycyjne, które nie są dostępne dla ogółu społeczeństwa. Najbardziej prawdopodobne jest, że w tych alternatywnych instrumentach inwestycyjnych działają inwestorzy instytucjonalni i duzi. Chociaż nie są nielegalne, mogą budzić niepokój organów regulacyjnych, aw niektórych krajach agencje uważnie monitorują działania w tym obszarze społeczności inwestorów. Dostęp do tych inwestycji może być ograniczony przez wymogi kapitałowe i inne środki, dzięki czemu tylko doświadczeni inwestorzy na dużą skalę mogą działać w ciemnej puli.
W ramach puli, która może być prowadzona przez dom maklerski lub inną instytucję finansową, kupujący i sprzedający łączą się anonimowo za pośrednictwem systemu transakcyjnego puli. Ukrywanie tożsamości może umożliwić inwestorom dokonywanie dużych zakupów i sprzedaży bez konieczności wywoływania ruchów rynkowych. Może to być problemem na otwartych rynkach, gdzie duża transakcja zostanie zauważona przez innych inwestorów i może wywołać panikę lub zakłócenia. Inwestorzy, którzy chcą działać bez przechylania ręki, mogą to zrobić przez ciemny basen.
Nie publikuje się żadnych notowań dotyczących bieżących cen w ciemnych pulach, a członkowie społeczeństwa nie mają swobodnego dostępu do transakcji w puli, nie mówiąc już o szczegółach wehikułu inwestycyjnego. Aby wejść, inwestorzy mogą to zrobić za pośrednictwem brokera lub prywatnej instytucji, która prowadzi pulę lub ma z nią powiązania. Zasadniczo dark pool działa jak prywatny system obrotu dla tych, którzy z wielu powodów muszą realizować duże, złożone lub poufne transakcje. Prywatny handel jest dozwolony na mocy przepisów dotyczących papierów wartościowych w większości krajów, a ciemne baseny zapewniają zorganizowaną metodę robienia tego.
Obawy związane z ciemnymi basenami otaczają potencjalną nierówność, którą można by stworzyć za pomocą takich systemów. Gdy nie każdy przedsiębiorca ma dostęp do informacji, niektórzy handlowcy mogą być w stanie działać na podstawie wiadomości, które nie są dostępne dla ogółu społeczeństwa. Może to stworzyć nieuczciwą przewagę, aw niektórych przypadkach może stanowić wykorzystanie informacji poufnych. Spekulacje w ciemnych pulach mogą tworzyć bańki i inne wydarzenia, tak jak na otwartym rynku, ale zwykli inwestorzy mogą zostać całkowicie nieświadomi, ponieważ transakcje odbywały się za zamkniętymi drzwiami.
Liczba tych wehikułów inwestycyjnych dramatycznie wzrosła na początku 2000 roku, przyciągając uwagę spoza społeczności inwestorów. Przykłady można zobaczyć zarówno na rynku amerykańskim, jak i europejskim. Agencje zainteresowane tym tematem wykorzystały możliwości tworzenia reguł, aby ustalić pewne wytyczne dotyczące aktywności w ciemnych basenach, aby zminimalizować potencjalne obawy.