Inflacyjne instrumenty pochodne są rodzajem ubezpieczenia stosowanym w celu ochrony przed skutkami inflacji na wartość inwestycji. Najpopularniejszym rodzajem instrumentu pochodnego inflacyjnego jest swap kredytowy. Dzieje się tak, gdy jedna strona wymienia strumienie przepływów pieniężnych z drugą stroną. Strumień przepływów pieniężnych sprzedającego jest połączony ze wskaźnikiem inflacji, a gdy wskaźnik inflacji rośnie, kupujący otrzymuje zwrot. Ten zwrot rekompensuje mu utratę wartości z innych inwestycji.
Aby naprawdę zrozumieć inflacyjne instrumenty pochodne i jak pomagają inwestorom zarządzać ryzykiem, ważne jest, aby zrozumieć, czym jest inflacja, a co ważniejsze, jak wpływa ona na wartość waluty i aktywów inwestycyjnych. Inflacja to wzrost cen towarów i usług w czasie. Większość krajów dąży do stopy inflacji od 2 do 3 procent. Zwykle jest mierzony corocznie. Wraz ze wzrostem cen wartość waluty spada. W rezultacie konsumenci muszą zapłacić tę samą kwotę za mniejszą ilość towarów lub usług.
Istnieją trzy główne rodzaje inflacji: deflacja, hiperinflacja i stagflacja. Deflacja jest przeciwieństwem inflacji. Hiperinflacja to wykładniczy wzrost inflacji w czasie. Stagflacja to mieszanka wysokiego bezrobocia, recesji gospodarczej i inflacji. Najpoważniejsze problemy pojawiają się, gdy inflacja jest nieoczekiwana, a rynki reagują z niepewnością co do przyszłego kierunku gospodarki.
Jednym ze sposobów, w jaki konsumenci walczą z inflacją, są umowy płacowe. Niestety, umowy płacowe mogą jedynie pomóc w zabezpieczeniu skutków inflacji na rachunku bankowym konsumenta. Inflacyjne instrumenty pochodne są wykorzystywane do zarządzania i ograniczania ryzyka w ramach portfela inwestycyjnego.
Instrumenty pochodne na inflację pojawiły się w Wielkiej Brytanii na początku lat 1990-tych. Od tego czasu rynek różnego rodzaju instrumentów pochodnych inflacyjnych rozrósł się w różnych krajach i branżach. Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) jest najczęściej stosowaną miarą inflacji w ujęciu rocznym. Inne rodzaje międzynarodowych wskaźników inflacji to francuski CPI, strefa euro, amerykański CPI i UKRPI.
Inwestorzy wolą kupować ubezpieczenie od inflacji za pomocą instrumentów pochodnych, ponieważ wymagają one mniej kapitału z góry niż tradycyjne obligacje indeksowane do inflacji. Inwestorzy w inflacyjne instrumenty pochodne muszą zapłacić sprzedającemu niewielką premię za pokrycie. Transakcja przypomina płacenie za ubezpieczenie samochodu, z wyjątkiem tego, że obligacje chronione przed inflacją wymagają pełnej początkowej wartości inwestycji. W większości przypadków jest to co najmniej 1,000 dolarów amerykańskich (USD). Instrumenty pochodne na inflację są również zwykle mniej płynne niż obligacje indeksowane do inflacji, co czyni je ogólnie mniej ryzykownymi.