Owce islandzkie to trzyfunkcyjne owce z Islandii. Hodowane są na Islandii od IX wieku naszej ery, a ponieważ niewiele owiec zostało sprowadzonych po X wieku, są one genetycznie dość charakterystyczne. Islandia jest również domem innego wyjątkowego zwierzęcia hodowlanego, konia islandzkiego. Zarówno konie islandzkie, jak i owce islandzkie reprezentują starożytne rasy, z jednymi z najczystszych dostępnych zasobów genetycznych, a mieszkańcy Islandii są zobowiązani do ochrony integralności tych wyjątkowych zwierząt. Wikingom przetransportowanym na współczesną Islandię prawdopodobnie widok stada islandzkich owiec byłby bardzo znajomy.
Owce o potrójnym przeznaczeniu są hodowane na mięso, mleko i wełnę, dzięki czemu są bardzo wydajne. Wikingowie przywieźli owce na Islandię, aby utrzymać tam swoje kolonie, wybierając wytrzymałe owce, które byłyby w stanie wytrzymać czasami surową pogodę na Islandii. Dzisiejsze owce islandzkie słyną ze swojej odporności i zdolności adaptacyjnych, a także są szczególnie płodne, co jest wyraźną zaletą, gdy ma się ograniczoną liczbę owiec do rozmnażania. Maciorki regularnie rodzą bliźnięta, a niektóre mają zmutowany gen, który pozwala na jeszcze większe porody mnogie.
Ta rasa owiec jest średniej wielkości, a owce są nieco mniejsze niż tryki. Niektóre islandzkie owce mają rogi, a inne nie, i występują w różnych kolorach, w tym białym, czarnym i mieszanym. Wełna składa się z dwóch odrębnych warstw, które są zwykle oddzielane po strzyżeniu, przy czym wełna z miękkiej warstwy spodniej jest używana do odzieży noszonej bezpośrednio na skórze.
Chociaż owce mają reputację posłusznych i łatwych w obsłudze, nie dotyczy to owiec islandzkich. Owce islandzkie są inteligentne, muskularne, a czasami mają bardzo silną wolę. Odnosi się to zwłaszcza do owiec przywódców, owiec hodowanych od wieków, aby prowadzić stado i pomagać pasterzowi. Owce przywódcze są nieco mniejsze niż ich odpowiedniki w stadzie i są naturalnie czujne, wrażliwe i niezwykle mądre, pilnują stada i trzymają je z dala od kłopotów.
W Islandii bardzo niewiele krzyżowano z innymi rasami, dzięki czemu islandzkie owce były stosunkowo czyste. Mięso z tych owiec jest w niektórych częściach Islandii przysmakiem, a ich mleko jest wykorzystywane do produkcji różnych produktów mlecznych, w tym skyr, sfermentowanego produktu mlecznego unikalnego dla Islandii. Wełna z islandzkich owiec jest używana w słynnych, tradycyjnie dzianych swetrach Islandii, z których wiele jest wykonanych w naturalnych kolorach wełny.
Hodowców islandzkich owiec można spotkać na całym świecie. Niektóre mają genetycznie czyste stado, podczas gdy inne oferują mieszańce owiec, które łączą pozytywne cechy kilku ras owiec.