Prywatne weksle hipoteczne to pożyczki tworzone w określonych przypadkach, gdy nieruchomości są sprzedawane prywatnie. W transakcjach z udziałem prywatnych weksli hipotecznych nabywca otrzymuje nieruchomość od sprzedającego lub właściciela na podstawie uzgodnionej przez obie strony struktury kredytu warunkowego. Zaangażowane strony podpiszą umowę, która jest w zasadzie notatką i która służy również jako dowód, że strony zawarły konkretną umowę biznesową. Zazwyczaj w takim układzie kupujący zgadza się na regularne dokonywanie płatności na rzecz sprzedającego do czasu spłaty pożyczki. Jednak po sfinalizowaniu tej transakcji właściciel prywatnego listu hipotecznego może zdecydować się na sprzedaż w całości lub w części osobie trzeciej.
Istnieje wiele powodów, dla których ludzie tworzą te notatki, a jednym z nich jest szybkie zamknięcie sprzedaży nieruchomości, ponieważ pożyczki instytucjonalne mogą w niektórych przypadkach być czasochłonne i/lub trudne do uzyskania. Na przykład banki komercyjne, fundusze emerytalne lub firmy ubezpieczeniowe mogą mieć surowe kryteria udzielania kredytów hipotecznych. Wiele osób może nie spełniać kryteriów określonych przez te organizacje, co może zmniejszyć rynek niektórych nieruchomości. Kiedy właściciel chce sprzedać swoją nieruchomość i jest gotów podjąć pewne ryzyko, może skorzystać z opcji prywatnych weksli hipotecznych.
Aby nieruchomość została przeniesiona ze sprzedającego na kupującego, obie strony uzgadniają szczegółowe warunki i zazwyczaj sporządzają i podpisują umowę pożyczki. Warunki umowy mogą określać takie kwestie, jak wysokość odsetek do zapłaty, regularna stawka płatności oraz to, czy jest ona tygodniowy, dwutygodniowy czy miesięczny. Poruszone zostaną również inne kwestie, na przykład jakie działania podejmie sprzedawca, jeśli kupujący przestanie dokonywać regularnych płatności lub po prostu nie będzie w stanie uregulować żadnych przyszłych płatności. Gdy kupujący zalega z płatnościami, posiadacz prywatnych weksli hipotecznych zwykle może zająć nieruchomość i sprzedać ją komuś innemu.
Prywatne weksle hipoteczne mogą być również sprzedawane innym inwestorom. Istnieje wiele powodów, dla których posiadacz prywatnego listu hipotecznego może zdecydować się na sprzedaż go stronie trzeciej. Jednym z powodów jest to, że prywatne papiery hipoteczne zwykle zapewniają stały dochód, ale posiadacz może chcieć pilnie otrzymać ryczałtową sumę pieniędzy, aby zaspokoić natychmiastową potrzebę. Kiedy sprzeda banknot, nowy posiadacz banknotu otrzyma regularne płatności. Umowy te można również negocjować i dostosowywać, aby stworzyć obopólnie korzystne rozwiązanie biznesowe.
Istnieją inwestorzy i firmy, które specjalizują się w kupnie i sprzedaży prywatnych banknotów hipotecznych. Przed zakupem banknotu od obecnego posiadacza inwestor zazwyczaj ocenia wszelkie potencjalne ryzyko związane z banknotem. Oceni on również wartość nieruchomości, na której widnieje weksel oraz inne czynniki, takie jak stan majątkowy wierzyciela hipotecznego. Prywatne banknoty hipoteczne mogą być określane jako weksle właściciela, banknoty przepływów pieniężnych, banknoty finansowane przez właściciela lub banknoty finansowane przez sprzedawcę.