Cykl biznesowy to okres etapów, który zaczyna się od wzrostu i szczytu, a następnie przebiega przez kurczenie się, dolinę i powrót do zdrowia. Rolą cyklu koniunkturalnego w ekonomii jest pomoc firmom z sektora prywatnego i rządom w zrozumieniu, jak podejmować decyzje. Na przykład etap wzrostu często prowadzi do wyższej wydajności produkcji. Ta decyzja i inne wymagają wkładu z gospodarki zewnętrznej. Rządy często wykorzystują rolę cyklu koniunkturalnego w ekonomii do podejmowania decyzji podatkowych i wydatków w celu utrzymania wzrostu gospodarczego.
Cykle koniunkturalne są częstymi zjawiskami na wolnym rynku. Choć kiedyś uważano, że jest to zjawisko nienaturalne lub dość rzadkie, ekonomiści nauczyli się, że cykle koniunkturalne występują z różnych powodów, w różnym czasie i na różne sposoby. Jako siła zewnętrzna, firmom z sektora prywatnego i rządowi trudno jest wiedzieć, na jakim etapie cyklu koniunkturalnego ma miejsce. Dlatego ważna jest rola cyklu koniunkturalnego w ekonomii. Uczenie się i studiowanie poprzednich cykli pozwala każdej grupie zrozumieć, czego oczekiwać w przyszłych cyklach.
Zrozumienie cykli biznesowych i sposobu ich działania umożliwia firmom z sektora prywatnego inwestowanie w działalność w innych krajach. Dlatego cykl koniunkturalny w ekonomii dotyczy innych gospodarek poza krajem macierzystym firmy. W wielu przypadkach wolny rynek i cykl koniunkturalny pozwalają firmom na zwiększenie zysków poprzez studiowanie ekonomii. Studia ekonomiczne wymagają ciągłego przeglądu, aby utrzymać się na rynku. Wiedza, kiedy wyjść z rynku przed spadkiem, jest kluczem do zachowania zysków.
Rola cyklu koniunkturalnego w ekonomii odgrywa również rolę w decyzjach politycznych rządu. W okresach wzrostu i szczytu gospodarczego — kiedy firmy i osoby prywatne z sektora prywatnego zwykle zarabiają najwięcej — rząd może zmienić politykę podatkową. Na przykład często kuszące jest zwiększanie podatków w celu osiągnięcia wyższych dochodów rządowych. W okresach kurczenia się i kryzysu gospodarczego, ulgi podatkowe i inne wycofywanie regulacji rządowych może pomóc w odbudowie wolnego rynku. W gospodarkach bardziej rządzonych przez rząd, zgodnie z keynesowską teorią ekonomiczną, kurczenie się lub dołek może skutkować większymi wydatkami w celu pobudzenia gospodarki.
Wahania w gospodarce nie powinny być strasznymi czasami. Powszechnym terminem stosowanym w odniesieniu do okresów kurczenia się cyklu koniunkturalnego jest destrukcyjny kapitalizm. Rolą cyklu koniunkturalnego w ekonomii jest tutaj pozbycie się gospodarki z firm o słabych wynikach. Stare, nieefektywne i słabe firmy mają tendencję do likwidacji lub łączenia się z silniejszymi organizacjami. Gdy gospodarka zacznie się rozwijać, nowe firmy będą silniejsze i bardziej korzystne dla całej gospodarki.