Renty to umowy ubezpieczenia na życie, które zapewniają właścicielowi umowy lub renciście świadczenia na życie. Tradycyjnie plany emerytalne przybierały formę rent; skłoniło to wiele osób do używania zamiennie terminów emerytura i renta. Pod koniec XX wieku wielu operatorów emerytalnych przestało korzystać z planów emerytalnych opartych na rentach dożywotnich i przeniosło fundusze do tańszych funduszy inwestycyjnych lub planów inwestycyjnych. Plany rent dożywotnich zapewniają uczestnikom stałe miesięczne wypłaty dochodu, podczas gdy programy oparte na akcjach nie mają gwarancji świadczeń.
Zarówno emerytury, jak i renty mają na celu generowanie dochodu dla emerytów. Firmy ubezpieczeniowe sprzedają renty, które często są zawarte w emeryturach, oraz renty, które osoby fizyczne mogą kupić jako samodzielne produkty. Firma ubezpieczeniowa finansuje zakup dożywotni, pobierając składkę z góry. Nabywcy lub renciści otrzymują zwrot składki oraz odsetki w serii mniej więcej równych płatności, które są skonstruowane tak, aby trwać przez całe życie rencisty.
Ubezpieczyciele stosują tabele aktuarialne do przewidywania średniej długości życia nabywców rent dożywotnich. Emitenci rent dożywotnich zbankrutowaliby, gdyby płatności otrzymywane przez emerytów przekroczyły składki, które nabywcy rent dożywotnich zapłacili za zakup umów. Aby zmniejszyć ryzyko strat, firmy ubezpieczeniowe sprzedają te same produkty dożywotnie dużej liczbie osób i opierają miesięczne wypłaty dochodu na tabelach aktuarialnych. Im więcej sprzedaje firma, tym mniej prawdopodobne jest, że wysoki odsetek nabywców kontraktów będzie żył dłużej niż oczekiwano i narazi firmę ubezpieczeniową na niebezpieczeństwo finansowe. Z punktu widzenia emitenta renty, umowy renty są opłacalne, jeśli renciści umierają wcześniej niż oczekiwano, ponieważ emitent wypłaca mniej niż oczekiwano pod względem świadczeń na życie.
Wiele firm ubezpieczeniowych aktywnie sprzedaje produkty dożywotnie usługodawcom emerytalnym, ponieważ plany emerytalne mają dużą liczbę uczestników, a dostawcy rent dożywotnich muszą sprzedawać renty dużej liczbie osób, aby zmniejszyć ryzyko straty. Pracodawcy i inni dostawcy programów emerytalnych są czasami przyciągani przez renty, ponieważ potencjalne korzyści dochodowe są większe niż koszty początkowe. Ponadto niektórzy pracownicy są bardziej skłonni pracować dla firm oferujących dożywotnie dochody w postaci emerytur i rent, niż firm oferujących plany emerytalne bez gwarancji.
Z punktu widzenia pracownika lub ubezpieczyciela emerytura i renta to atrakcyjne połączenie. I odwrotnie, z punktu widzenia pracodawcy, finansowanie rent dożywotnich jest drogie ze względu na wysokie składki z góry i bieżące koszty administracyjne. Wielu pracodawców woli sponsorować plany oparte na funduszach wzajemnych, ponieważ koszty administracyjne pokrywa pracownik, a nie pracodawca. Chociaż plany funduszy wzajemnych nie obejmują żadnych gwarancji, nie ma również limitów dochodów, więc pracownicy mogą potencjalnie zarabiać więcej niż w przypadku tradycyjnych emerytur i rent.