Korelacja między ubezpieczeniem od powodzi a kredytem hipotecznym polega na tym, że wielu pożyczkodawców hipotecznych wymaga, aby właściciele domów mieli ubezpieczenie od powodzi, zanim będą mogli pożyczyć pieniądze niezbędne do zakupu domu. Kredytodawcy hipoteczni nie chcą zostać z niczym w przypadku powodzi, która uszkadza lub niszczy mienie. Pożyczkodawcy ci zasadniczo są właścicielami nieruchomości, dopóki całość kredytu hipotecznego nie zostanie spłacona. Potencjalni nabywcy muszą zrozumieć związek między ubezpieczeniem od powodzi a kredytem hipotecznym, zanim przystąpią do zakupu domu.
Typowa umowa kredytu hipotecznego to pożyczka między firmą hipoteczną a potencjalnym nabywcą domu, który zazwyczaj jest zmuszony do wpłacenia zaliczki, a następnie pożycza resztę kosztów domu. Nabywca domu dokonuje regularnych płatności na rzecz pożyczkodawcy, wraz z odsetkami według stawki ustalonej na początku umowy. W przypadku niewywiązania się przez kupującego z zaplanowanych płatności, kredytodawca zasadniczo przejmuje dom w posiadanie. Z tego powodu zarówno kupujący, jak i kredytodawcy powinni zatroszczyć się o związek między ubezpieczeniem od powodzi a kredytem hipotecznym.
W Stanach Zjednoczonych różne obszary kraju są wyznaczane jako obszary wysokiego ryzyka powodzi, w zależności od czynników takich jak ich lokalizacja i klimat. Większość pożyczkodawców wymaga, aby wszyscy nabywcy domów na obszarach wysokiego ryzyka posiadali odpowiednie ubezpieczenie od powodzi w celu ochrony przed podnoszeniem się wody. W takim przypadku ubezpieczenie od powodzi i kredyt hipoteczny są ze sobą powiązane dla nabywcy domu.
Jeśli nie zostanie wykupione ubezpieczenie od powodzi, zarówno kupujący, jak i pożyczkodawca ucierpią w wyniku powodzi, która w pewnym stopniu uszkodzi dom. Nabywcy straciliby na inwestycji w dom, a także mogliby stracić miejsce zamieszkania. Jeśli chodzi o firmę hipoteczną, straciłaby na zabezpieczeniu kredytu. Ubezpieczenie od powodzi może pomóc w złagodzeniu finansowego ciosu dla wszystkich stron, gdyby doszło do powodzi.
Należy zauważyć, że niektórzy kredytodawcy hipoteczni mogą wymagać ubezpieczenia od powodzi dla domów, które niekoniecznie znajdują się na obszarach podatnych na powodzie. Nabywcy domów, którzy udają się do pożyczkodawców w ten sposób, mogą w końcu zapłacić wysokie składki za ubezpieczenie, którego prawdopodobnie nie będą potrzebować. W trakcie kredytu hipotecznego te płatności mogą sumować się do znacznej kwoty, którą można lepiej wykorzystać gdzie indziej. Z tego powodu kupujący powinni rozważyć zakupy u innych pożyczkodawców hipotecznych, jeśli uważają, że żądania konkretnego pożyczkodawcy dotyczące ubezpieczenia od powodzi są niesprawiedliwe.