Modelowanie wykupu lewarowanego to technika stosowana przez spółkę private equity w celu określenia konsekwencji finansowych przeprowadzenia wykupu lewarowanego innej firmy. Ponieważ wykup lewarowany jest zwykle realizowany przez firmę przejmującą, która pożycza większość kwoty potrzebnej do zakupu, ważne jest, aby wiedzieć, czy kupujący może spłacić swoich wierzycieli. Z tego powodu typowe modelowanie wykupu lewarowanego obejmuje wprowadzanie wszystkich danych finansowych firmy, która ma zostać przejęta. Firma dokonująca wykupu musi również wziąć pod uwagę planowaną strukturę zadłużenia oraz należne oprocentowanie wszelkich wymaganych kredytów.
Firmy znajdujące się w tarapatach finansowych są często wchłaniane przez innych inwestorów private equity. Inwestorzy ci zazwyczaj instalują nowe kierownictwo i wykorzystują swoją wiedzę, aby spróbować zwiększyć działalność nowej spółki, poprawiając w ten sposób wartość zakupionych akcji. Kiedy zakup firmy jest finansowany w dużej mierze z pożyczek, nazywa się to wykupem lewarowanym. Modelowanie wykupu lewarowanego to sposób, w jaki inwestorzy private equity mogą prognozować wartość swojej inwestycji.
Podczas modelowania wykupu lewarowanego ważne jest, aby zrozumieć, że firma private equity często wykorzystuje aktywa spółki docelowej jako zabezpieczenie pożyczek potrzebnych do jej wykupu. Oznacza to, że nowa firma musi wygenerować wystarczający dochód, aby najpierw spłacić te pożyczki, zanim inwestorzy będą mogli osiągnąć zysk. W niektórych przypadkach firma private equity może być w stanie sfinansować część zakupu z własnych pieniędzy, co wymagałoby mniejszego zobowiązania dłużnego.
Najważniejszymi elementami procesu modelowania wykupu lewarowanego jest dokumentacja finansowa kupowanej firmy. Obejmują one poziomy zarobków, poziomy przepływów pieniężnych, wcześniejsze zobowiązania dłużne oraz wszelkie aktywa i zobowiązania uwzględnione w ostatnich bilansach. Na ich podstawie nowa firma powinna być w stanie ekstrapolować, jakie mogą być przyszłe poziomy zarobków. Może to dać inwestorom dobre wyobrażenie o tym, ile czasu zajmie im spłata zadłużenia.
Podczas modelowania wykupu lewarowanego należy wziąć pod uwagę inne kwestie. Inwestorzy muszą zdać sobie sprawę, że muszą nie tylko spłacić kapitał wszystkich swoich pożyczek, ale także obiecane spłaty odsetek pożyczkodawcom. Z tego powodu wszystkie obowiązujące stopy procentowe muszą zostać wprowadzone do modelu wykupu lewarowanego, aby uzyskać dokładny obraz finansowy nowej firmy.