Osoby fizyczne i przedsiębiorstwa czasami osiągają taki poziom trudności finansowych, że podejmuje się decyzję o rozważeniu możliwości złożenia wniosku o upadłość. Rzeczywiście, zdarzają się sytuacje, w których wybór bankructwa jest najbardziej logicznym rozwiązaniem. Jednocześnie zgłoszenie upadłości nigdy nie powinno być postrzegane jako łatwy sposób na wydostanie się z góry zobowiązań finansowych. Z bankructwem wiążą się konsekwencje, które należy dokładnie porównać z korzyściami. Oto kilka przykładów.
Po pierwsze, bankructwo może w przyszłości bardzo utrudnić uzyskanie kredytu. Wiele osób ma wrażenie, że łatwo jest uzyskać kredyt zaraz po złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 7. Do pewnego momentu jest w tym trochę prawdy, ponieważ dostawcy kart kredytowych wysokiego ryzyka często przyznają linie kredytowe osobom, które niedawno ogłosiły upadłość. Jednak w wielu przypadkach powszechne jest ograniczanie kredytów dla osób fizycznych i przedsiębiorstw na większe zakupy przez okres do dwóch lat po uznaniu upadłości za całkowicie umorzone. Na przykład zakwalifikowanie się do kredytu mieszkaniowego będzie możliwe dopiero po dwóch latach od spłaty Rozdziału 7. Jeżeli osoba złożyła wniosek o rozdział 13, wszystkie długi związane z upadłością muszą zostać spłacone w całości, muszą minąć dwa lata od zakończenia upadłości, a akta kredytowe w międzyczasie muszą być wolne od jakichkolwiek nowych negatywnych wpisów.
Złożenie wniosku o upadłość może również wpłynąć na przyszłe możliwości kariery. Często osoba, która przeszła przez złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości w niedalekiej przeszłości, nie kwalifikuje się do rozważenia jako dyrektor w firmie. Może być również niemożliwe posiadanie pewnych urzędów w lokalnych organizacjach, które byłyby pomocne w rozwoju kariery. Prosta czynność zgłoszenia może zmniejszyć poziom zaufania, jakim obecni klienci mają do osoby lub firmy, a także może zniechęcić potencjalnych klientów, którzy wolą wybrać podmiot, który jest bardziej stabilny finansowo.
W zależności od okoliczności złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości oznacza również utratę majątku osobistego. Może to obejmować nieruchomość, dom, samochody lub cokolwiek innego, co może zostać zajęte, sprzedane i wykorzystane do częściowego zaspokojenia niespłaconego zadłużenia. Chociaż nie zawsze tak jest, wierzyciele mogą wystąpić do sądu o podjęcie tego rodzaju działań.
Przynajmniej zgłoszenie upadłości oznacza stworzenie gorszej historii kredytowej. Działanie wpłynie na ocenę kredytową przez co najmniej sześć lat i dziewięć miesięcy, a być może nawet do dziesięciu lat, bez względu na to, jak odpowiedzialna finansowo osoba stanie się po złożeniu wniosku. W najlepszym razie oznacza to załatwienie kredytu, który ma oburzające oprocentowanie. W najgorszym przypadku oznacza to brak możliwości uzyskania jakiegokolwiek finansowania na dom lub samochód.
Złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości powinno być zawsze ostatecznością. Jeśli można dokonać innych ustaleń w celu spłaty niespłaconego zadłużenia, należy je rozważyć przed przystąpieniem do jakiegokolwiek wniosku o ogłoszenie upadłości. Chociaż inne metody mogą również zaszkodzić ratingowi kredytowemu, mogą również pomóc w rozpoczęciu procesu odwracania negatywnej oceny i przywracania z czasem zdrowej oceny kredytowej.