Teoria polityki dywidendowej przedstawia różne metody, w których firma finansowo wynagradza inwestorów. Dywidendy są często natychmiastową nagrodą dla inwestorów, a nie czekaniem przez pewien czas na wzrost ceny akcji w celu uzyskania zwrotu finansowego. Firmy często angażują się w jeden z kilku różnych rodzajów teorii polityki dywidendowej, chociaż trzy wyróżniają się najbardziej: dywidenda gotówkowa, dywidenda z akcji i odkupienie akcji. Mogą również istnieć inne rodzaje dywidend, chociaż mogą być one rzadsze niż te wymienione. W większości przypadków firma wypłaca dywidendy kwartalnie, chociaż roczna wypłata dywidendy jest również powszechna w przypadku niektórych rodzajów inwestycji.
Dywidendy pieniężne reprezentują rzeczywiste pieniądze wypłacone inwestorom z zysków zatrzymanych firmy. Ta teoria polityki dywidendowej określa po prostu, ile pieniędzy firma wypłaca na akcjonariusza i klasę akcji, na przykład uprzywilejowane i zwykłe. Częścią tej teorii jest również częstotliwość wypłat i rodzaj wzrostu związany z dywidendami pieniężnymi. Większość firm angażuje się w dywidendy pieniężne, które pozostają takie same dla każdego kwartału lub roku, z niewielkimi wzrostami w czasie. Innym razem firma może zainicjować specjalne, jednorazowe dywidendy pieniężne w ramach swojej polityki dywidendowej.
Dywidendy giełdowe działają w większości w taki sam sposób, jak dywidendy pieniężne, chociaż inwestorzy otrzymują dodatkowe akcje zamiast pieniędzy. Częstotliwość i ilość akcji otrzymywanych przez każdego inwestora jest również podobna do dywidendy pieniężnej. Jednak w niektórych przypadkach dywidendy z akcji mogą być mniej popularne, ponieważ emisja nowych akcji w dużych ilościach może rozcieńczyć wartość obecnych akcji. Podczas gdy inwestorzy mogą cieszyć się ideą dywidend z akcji, ogólna wartość wszystkich posiadanych przez nich akcji może spaść pod względem ceny lub wartości. Jednak korzyścią dla spółki z dywidendy z akcji jest to, że spółka zatrzymuje środki pieniężne z zysków zatrzymanych.
Odkupywanie akcji w kategoriach teorii polityki dywidendowej nie oznacza w rzeczywistości, że firma cokolwiek daje inwestorom. W rzeczywistości odkupywanie akcji od inwestorów zmniejsza podaż akcji na danym rynku. Zgodnie z podstawową ekonomiczną zasadą podaży i popytu, gdy podaż danego przedmiotu spada, cena przedmiotu wzrasta. W przypadku inwestycji w akcje wzrost cen skutkuje wyższą wartością akcji dla obecnych akcjonariuszy, którzy w niektórych przypadkach mogą następnie sprzedać je z dużym zyskiem. Ponadto firma, która odkupuje akcje jest często postrzegana jako dobra inwestycja, co zwiększa popyt i ponownie podnosi cenę akcji w ramach tej teorii polityki dywidendowej.