Ekonometria to zastosowanie analizy statystycznej do danych ekonomicznych. Różne metody ekonometrii można podzielić na dwa typy: teoretyczne i stosowane. Z grubsza rzecz biorąc, ta pierwsza opiera się na sprawdzaniu, czy teorie działają w sensie matematycznym, podczas gdy druga sprawdza, czy teorie sprawdzają się w świecie rzeczywistym, a także pod kątem prognozowania.
Większość metod ekonometrii to po prostu warianty bardziej ogólnej analizy danych. Taka analiza obejmuje przeglądanie zbiorów danych i próbę zarówno identyfikacji wzorców, jak i określenia, jak silne są te wzorce i czy mogą być spowodowane dziwacznymi wynikami. Niektórzy analitycy będą próbować po prostu znaleźć wzorce, a następnie rozważyć możliwe wyjaśnienia, podczas gdy inni mogą zacząć od hipotezy, a następnie szukać danych, które ją potwierdzą.
Niektóre metody ekonometrii są czysto teoretyczne. Na ogół polegają one na przyjrzeniu się technikom gromadzenia i analizowania danych, a nie samym danym. Na przykład projekt z zakresu ekonometrii teoretycznej może obejmować poszukiwanie sposobów zwiększenia dokładności, z jaką badana grupa prób reprezentuje całą populację.
Inne metody ekonometrii są praktyczne, zwane metodami stosowanymi i pracują na rzeczywistych danych. Jednym z zastosowań takich metod jest wzięcie teorii ekonomicznej, na przykład, że obniżanie stawek podatkowych zwiększa całkowity dochód z podatków, i sprawdzenie, czy działa ona z rzeczywistymi danymi. Innym rodzajem stosowanej ekonometrii jest przyglądanie się prawidłowościom i zależnościom, które pokazują dane z przeszłości, a następnie przewidywanie, co by się stało, gdyby te wzorce utrzymały się w przyszłości.
Takie techniki są często niezwykle złożone, ponieważ na każdą decyzję gospodarczą i działanie często wpływa wiele czynników. W rezultacie jedną z najczęstszych technik ekonometrii jest analiza regresji, która jest techniką mającą na celu wyodrębnienie skutków poszczególnych czynników. Na przykład, jeśli ekonomista nie była pewna, czy to poziom dochodów, lokalne podatki lub oprocentowanie kredytów hipotecznych spowodowały spadek wydatków konsumenckich, porównałby dane, aby zobaczyć, jaki wpływ mają różne oprocentowanie kredytów hipotecznych na osoby, które o identycznych lub bardzo podobnych pensjach i mieszkał na obszarach o tym samym poziomie podatków lokalnych.
Ekonomiści są zwykle zmuszeni do stosowania analizy regresji, ponieważ nie mogą przeprowadzać kontrolowanych eksperymentów, jak to można zrobić w nauce. Oznacza to, że jakość analizy jest często ograniczona dostępnością danych. Na przykład badanie 3,000 osób może wystarczyć, aby wyniki zostały uznane za statystycznie istotne w reprezentowaniu całej populacji. Jednak w powyższym przykładzie w badaniu może być tylko kilkaset osób, które mają podobny dochód i poziom podatków lokalnych. Oznacza to, że wszelkie wnioski dotyczące wpływu oprocentowania kredytów hipotecznych na ich wydatki mogą wymagać większej ostrożności.