Pieniądze towarowe to dowolna forma waluty, która może służyć celom innym niż pieniądze. Najbardziej znanymi przykładami są metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, chociaż inne przedmioty, takie jak papierosy, a nawet ziarna pieprzu, były lub są do tego celu używane. Oferuje korzyści, takie jak większa elastyczność dla posiadaczy pieniędzy, możliwość szybkiego wzbogacenia się i wbudowany hamulec inflacji w gospodarce. Należy zauważyć, że współcześni ekonomiści twierdzą, że zalety te mają swoje ograniczenia i przeważają wady, dlatego ten rodzaj pieniądza prawie nigdy nie jest używany jako waluta w gospodarkach rozwiniętych.
Istnieją cztery główne rodzaje pieniędzy. Najpopularniejszym typem są pieniądze fiducjarne, forma waluty — zwykle monety lub banknoty — której wartość wywodzi się po prostu z faktu, że rząd ogłosił ją jako prawny środek płatniczy, co oznacza, że musi być zaakceptowana do uregulowania długów. Reprezentatywny pieniądz to taki, w którym token, taki jak banknot lub certyfikat, wywodzi swoją wartość z obietnicy rządu, że może zostać wymieniony na towar, taki jak wstrzymaj. Pieniądz banku komercyjnego to pieniądz, który istnieje w systemie bankowym. Ponieważ banki zwykle pożyczają i pożyczają znacznie więcej pieniędzy niż mają w gotówce, pieniądze banków komercyjnych są uważane za niefizyczne.
Główną zaletą pieniądza towarowego jest po prostu to, że służy on dodatkowemu celowi. Na przykład złoto można zamienić w biżuterię, a papierosy palić. Daje to posiadaczowi dodatkowe opcje; może wykorzystać lub wydać pieniądze. Można to również postrzegać jako wadę. Jeśli na przykład papierosy staną się nieformalną walutą w więzieniu, palenie papierosów może stać się czynnością kosztowną.
Inną zaletą tego typu pieniędzy dla niektórych osób jest możliwość zdobycia pieniędzy, które wcześniej nie były w obiegu. Na przykład, jeśli złoto jest używane jako towar i ktoś odkryje więcej tego metalu, może być w stanie uzyskać większą wartość z roli pieniądza niż z roli bazy biżuterii. Oczywiście może to być poważną wadą dla całej gospodarki, ponieważ będzie przeciwdziałać sposobowi wykorzystywania pieniędzy w gospodarce rynkowej, aby ostatecznie decydować o sposobie wykorzystania i alokacji aktywów.
Przynajmniej teoretycznie pieniądz towarowy ma wbudowane ograniczenie podaży; bez większego odkrycia ilość na przykład srebra pozostanie stała. Kontrastuje to z pieniądzem fiducjarnym, w którym rząd może tworzyć więcej pieniędzy albo za pomocą środków technicznych, takich jak luzowanie ilościowe, albo po prostu poprzez drukowanie notatek. Oznacza to, że istnieje ryzyko, że działania rządu spowodują inflację i dewaluację istniejących pieniędzy, co nie jest tak prawdopodobne w przypadku złota lub innych towarów.