Ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής είναι ένας υπολογισμός που γίνεται από επενδυτές για να εκτιμήσουν πόσο επικίνδυνη είναι μια συναλλαγή πριν την αγοράσουν. Ο υπολογισμός της αναλογίας είναι συνήθως μάλλον απλός, και απαιτεί μόνο το ποσό των χρημάτων που διακυβεύεται, την αναμενόμενη ανταμοιβή και τις πιθανές απώλειες. Ο κύριος στόχος της αναλογίας είναι να παρέχει στους επενδυτές μια αριθμητική αναπαράσταση του εάν οι πιθανές επενδύσεις αξίζουν το κόστος. Οι επενδυτές που αφιερώνουν χρόνο για να κάνουν τον υπολογισμό μπορούν να αποφύγουν συναλλαγές που μπορεί να φαίνονται καλές στην επιφάνεια, αλλά είναι πιθανό να οδηγήσουν σε μεγάλες απώλειες με την πάροδο του χρόνου.
Η κατανόηση του σχετικού κινδύνου μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής θεωρείται γενικά απαραίτητη για την επιτυχία στην επενδυτική αγορά, είτε σε μετοχές, ομόλογα ή κεφάλαια με δείκτη. Ενώ ορισμένοι επενδυτές έχουν την τύχη να επιλέγουν στα τυφλά συναλλαγές, αυτή η πρακτική μοιάζει περισσότερο με τζόγο παρά με αιτιολογημένη επένδυση. Οι έμπειροι επενδυτές επιδιώκουν παγκοσμίως να κατανοήσουν πώς η προβλεπόμενη ανταμοιβή συγκρίνεται με τον κίνδυνο που απαιτείται για να φτάσουν εκεί. Αυτός είναι ο στόχος της αναλογίας κινδύνου-ανταμοιβής.
Ο λόγος κινδύνου-ανταμοιβής συνήθως εκφράζεται αριθμητικά, με βάση τις νομισματικές μονάδες. Για παράδειγμα, τα $100 δολάρια ΗΠΑ (USD) που επενδύονται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με πιθανή απόδοση 200 $ (USD) θα εκφράζονται ως 100:200 ή 1:2. Η αναλογία 1:2 θεωρείται συνήθως η χαμηλότερη δυνατή «ασφαλής» αναλογία από τους περισσότερους από τους μεγαλύτερους χρηματοοικονομικούς συμβούλους του κόσμου. Όσο μεγαλύτερη είναι η ανταμοιβή, τόσο καλύτερη είναι η τελική επένδυση. Αυτά τα ίδια $100 (USD) που επενδύθηκαν σε έναν λογαριασμό με αναμενόμενη απόδοση 500 $ (USD) θα απέδιδε μια αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής 1:5, για παράδειγμα, η οποία είναι πολύ πιο ευνοϊκή.
Συνήθως είναι πιο δύσκολο να υπολογιστεί το τμήμα «ανταμοιβής» της αναλογίας κινδύνου-ανταμοιβής. Η αναμενόμενη ανταμοιβή καθορίζεται συνήθως από στενή ανάλυση των διαγραμμάτων μετοχών και των προηγούμενων τάσεων. Υπάρχει κάποια επιστήμη που εμπλέκεται – κυρίως στατιστικοί υπολογισμοί και υπολογισμοί τυπικής απόκλισης – αλλά απαιτούνται επίσης πολλές αιτιολογημένες προβλέψεις και λογιστική πιθανοτήτων. Λογισμικό χρηματοοικονομικής παρακολούθησης και πρόβλεψη τεχνολογικών τάσεων μπορεί να σας βοηθήσουν να βρείτε αυτούς τους αριθμούς. Οι επενδυτές αφιερώνουν επίσης χρόνο διαβάζοντας και μελετώντας την υγεία της αγοράς σε τομείς-στόχους.
Υπάρχει συνήθως κάποια ευελιξία με τον κίνδυνο, επίσης. Ο αρχικός κίνδυνος δεν χρειάζεται πάντα να είναι το αρχικό ποσό των χρημάτων. Οι επενδυτές συχνά επιλέγουν να αγοράσουν τις επενδύσεις τους με συνημμένες εντολές «stop loss». Αυτές οι εντολές ουσιαστικά αποσύρουν τα κεφάλαια και σταματούν τη διαπραγμάτευση μόλις οι απώλειες φτάσουν σε ένα συγκεκριμένο πάτο. Οι επενδυτές μπορούν να παίξουν με τον όρο «stop-loss» τους για να αλλάξουν την αναλογία, η οποία μπορεί να βοηθήσει στον καθορισμό των περιγραμμάτων της τελικής επένδυσης.
Ακόμη και μια αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής που θέτει τις πιθανές ανταμοιβές έως και 500% δεν εγγυάται υψηλές αποδόσεις. Η αστάθεια της αγοράς αλλάζει και οι τιμές πέφτουν συνεχώς με απροσδόκητους τρόπους. Το μόνο που λέει η αναλογία κινδύνου-ανταμοιβής είναι ότι η επένδυση είναι πιο πιθανό να αποφέρει ευνοϊκή απόδοση. Αυτό σημαίνει ότι είναι ένα καλό στοίχημα για έναν επενδυτή, αλλά τίποτα δεν είναι ποτέ σίγουρη συμφωνία.