Η κύρια διαφορά μεταξύ χρηματοδότησης χρέους και ιδίων κεφαλαίων είναι το είδος του μέσου που εκδίδει η εταιρεία προκειμένου να συγκεντρώσει το κεφάλαιο που χρειάζεται. Με χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, μια εταιρεία αντλεί κεφάλαια με την έκδοση μετοχών. Στη χρηματοδότηση χρέους, η εταιρεία εκδίδει χρεωστικά μέσα, όπως ομόλογα, για να συγκεντρώσει χρήματα.
Τόσο η χρηματοδότηση χρέους όσο και η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι τα μέσα που μια εταιρεία ή επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει για να συγκεντρώσει τα χρήματα που απαιτούνται για έξοδα, ένα ειδικό έργο ή άλλη επιχειρηματική δαπάνη. Τόσο η χρηματοδότηση χρέους όσο και τα ίδια κεφάλαια αυξάνουν μετρητά για την επιχείρηση, αλλά με διαφορετικά μέσα. Τα δύο διαφορετικά μέσα τείνουν επίσης να προσελκύουν διαφορετικούς επενδυτές.
Όταν μια εταιρεία εκδίδει χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, τότε το άτομο ή η εταιρεία που αγοράζει τη μετοχή γίνεται μέτοχος της επιχείρησης. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο μέτοχος κατέχει ίδια κεφάλαια ή ένα μέρος της επιχείρησης. Όσο περισσότερες μετοχές κατέχει το άτομο, τόσο μεγαλύτερο είναι το συμφέρον ιδιοκτησίας του στην εταιρεία. Ένα άτομο που επενδύει σε μετοχές τείνει να επιθυμεί ιδιοκτησιακό συμφέρον σε μια εταιρεία και θέλει να επιλέξει πότε και αν εγκαταλείψει την ιδιοκτησία.
Όταν ένα χρεωστικό μέσο χρησιμοποιείται για την άντληση μετρητών, τότε η εταιρεία που εκδίδει το χρέος καλείται επίσης να πληρώσει τόκους του χρεωστικού τίτλου στον κάτοχο του ομολόγου. Η πρόκληση με τη χρηματοδότηση χρέους είναι ότι το επιτόκιο του μέσου πρέπει να είναι αρκετά υψηλό για να παρασύρει τους αγοραστές να αγοράσουν. Επιπλέον, όσο πιο επικίνδυνη είναι η ανάγκη για μετρητά, τόσο υψηλότερο πρέπει να είναι το επιτόκιο του χρεωστικού μέσου προκειμένου να προσελκύσει τον αριθμό των επενδυτών που χρειάζεται η εταιρεία για να αυξήσει το κεφάλαιο που απαιτεί.
Κάποιος που επενδύει σε ομόλογα είναι συνήθως περισσότερο συντηρητικός επενδυτής παρά επενδυτής μετοχών. Ένας επενδυτής ομολόγων βρίσκεται επίσης σε αυτό για το μήκος του ομολόγου ή μέχρι την λήξη του ομολόγου. Αυτό σημαίνει ότι ο αγοραστής του ομολόγου γνωρίζει πότε θα λάβει την απόδοση της επένδυσής του. Οι αποδόσεις ομολόγων είναι επίσης εγγυημένες, ενώ κανένα από αυτά δεν ισχύει όταν κάποιος επενδύει σε μετοχές.
Οι κάτοχοι μετοχών ενδέχεται να μην λάβουν απόδοση της επένδυσης επειδή οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται. Ενώ οι τιμές των ομολόγων κυμαίνονται όταν κάποιος αγοράζει ένα ομόλογο, είναι εγγυημένοι οι τόκοι και η ονομαστική αξία του ομολόγου όταν λήξει το ομόλογο. Το επίπεδο κινδύνου είναι μια άλλη διαφορά μεταξύ χρηματοδότησης χρέους και ιδίων κεφαλαίων – η χρηματοδότηση χρέους είναι λιγότερο επικίνδυνη για τους επενδυτές από τη χρηματοδότηση με μετοχές.
SmartAsset.