Η μέση ετήσια απόδοση είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να εκφράσει τη μέση αύξηση της αξίας που έχει δημιουργήσει μια πολυετής επένδυση κατά τη διάρκεια ενός έτους και είναι συνήθως ένα ποσοστό της συνολικής αξίας της επένδυσης. Συχνά χρησιμοποιείται για επενδύσεις όπως πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) που εκδίδουν οι τράπεζες, όπου το επιτόκιο που καταβάλλεται για την κατάθεση μπορεί να είναι μεταβλητό. Τα μεταβλητά επιτόκια μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλή απόδοση σε ορισμένα έτη και χαμηλότερη σε άλλα, και, δεδομένου ότι τα χρηματοπιστωτικά μέσα που έχουν μεταβλητά επιτόκια πρέπει να διατίθενται στην αγορά με τρόπο που να είναι ελκυστικό για τους καταναλωτές, μια μέση ετήσια απόδοση περιλαμβάνεται στο μάρκετινγκ για να ενθαρρύνει τους επενδυτές να αγοράσουν το προϊόν.
Άλλοι τύποι επενδύσεων εκτός από τα CD, των οποίων η μέση ετήσια απόδοση μπορεί να προσδιοριστεί από τη συμπερίληψη λογαριασμών ταμιευτηρίου σε τράπεζες που πληρώνουν τόκους, αμοιβαίων κεφαλαίων και κεφαλαίων δεικτών με βάση τις τάσεις της χρηματιστηριακής αγοράς, ομόλογα απόδοσης και προσόδους βάσει ασφάλισης. Η απόδοση βασίζεται σε μια συνολική αρχική επένδυση που δεν έχει πραγματοποιήσει αποσύρσεις κατά την περίοδο από την οποία υπολογίζεται το ποσοστό ανάπτυξης. Είναι επίσης μια συχνή μέθοδος για τον υπολογισμό των ρυθμών ανάπτυξης για ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, το οποίο μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές, ομόλογα, δεδουλευμένη αξία σε ακίνητα και πολλά άλλα. Η μεταβολή της αγοραίας αξίας ολόκληρου του επενδυτικού πακέτου υπολογίζεται κατά μέσο όρο κατά τη διάρκεια ενός έτους για τον προσδιορισμό των καθαρών ζημιών ή κερδών σε όρους ποσοστιαίας αξίας του συνόλου.
Άλλοι όροι για τον υπολογισμό της μέσης ετήσιας απόδοσης στις επενδύσεις περιλαμβάνουν ποσοστό απόδοσης (ROR), ετήσια συνολική απόδοση (ATR), απόδοση επένδυσης (ROI) και άλλους. Οι υπολογισμοί ετήσιων ποσοστιαίων επιτοκίων αυτού του είδους χρησιμοποιούνται συχνά ως δείκτες αναφοράς για να προσδιοριστεί εάν μια επένδυση έχει καλύτερη απόδοση ή χαμηλότερη απόδοση στην αγορά. Οι κοινές χρηματοοικονομικές επενδύσεις, όπως τα CD και τα αμοιβαία κεφάλαια, πωλούνται επίσης στο κοινό με την υπόσχεσή τους για ορισμένα εγγυημένα ή προβλεπόμενα επιτόκια.
Ο υπολογισμός για το ποσοστό απόδοσης μπορεί να είναι αρκετά απλός. Μια επένδυση 2,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) που απέδωσε συνολικό κέρδος 350 $ USD σε πέντε χρόνια, με αποδόσεις $100 USD τα πρώτα δύο χρόνια και $50 $ USD τα τελευταία τρία χρόνια, θα είχε μέση ετήσια απόδοση 3.5%. με συνολική απόδοση στο τέλος της πενταετίας 17.5%. Αυτή η μέση ετήσια απόδοση είναι ένα υπόλοιπο 5% απόδοσης επένδυσης σε δύο καλά έτη και 2.5% αποδόσεων επένδυσης σε τρία φτωχά έτη.
Η διαφορά μεταξύ μιας τρέχουσας απόδοσης και μιας πραγματοποιηθείσας απόδοσης είναι μια άλλη σημαντική διάκριση που πρέπει να γίνει στη διαδικασία απόδοσης του επενδυμένου κεφαλαίου. Η τρέχουσα απόδοση είναι ένα σαφές ποσοστό αύξησης της επένδυσης πριν πραγματοποιηθούν αποσύρσεις ή ρευστοποίηση. Όταν οι τόκοι ή τα μερίσματα επανεπενδύονται στο αρχικό σύνολο και καταβάλλονται φόροι επί της επένδυσης όταν ρευστοποιηθεί, η πραγματοποιηθείσα απόδοση θα διαφέρει από την αναμενόμενη απόδοση που είχε υποσχεθεί στον επενδυτή όταν αγοράστηκε το χρηματοοικονομικό μέσο και μπορεί να είναι υψηλότερη ή χαμηλότερο από το αναμενόμενο. Λόγω τέτοιων διακυμάνσεων, η μέση ετήσια απόδοση είναι μόνο ένας δείκτης της κατεύθυνσης προς την οποία κατευθύνεται μια επένδυση και δεν μπορεί να βασιστεί πλήρως ως μια μορφή σταθερού εισοδήματος.