Τα παράγωγα πληθωρισμού είναι ένα είδος ασφάλισης που χρησιμοποιείται για την προστασία από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού στην αξία της επένδυσης. Ο πιο συνηθισμένος τύπος παραγώγου πληθωρισμού ονομάζεται πιστωτική ανταλλαγή. Αυτό συμβαίνει όταν ένα μέρος ανταλλάσσει ταμειακές ροές με ένα άλλο μέρος. Η ροή ταμειακών ροών του πωλητή συνδέεται με έναν δείκτη πληθωρισμού και όταν ο δείκτης πληθωρισμού ανεβαίνει, ο αγοραστής λαμβάνει την απόδοση. Αυτή η απόδοση τον αποζημιώνει για την απώλεια αξίας από άλλες επενδύσεις.
Προκειμένου να κατανοήσουμε πραγματικά τα παράγωγα πληθωρισμού και πώς βοηθούν τους επενδυτές να διαχειριστούν τον κίνδυνο, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τι είναι ο πληθωρισμός, ή το πιο σημαντικό, πώς επηρεάζει την αξία του νομίσματος και των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων. Ο πληθωρισμός είναι η αύξηση της τιμής των αγαθών και των υπηρεσιών με την πάροδο του χρόνου. Οι περισσότερες χώρες στοχεύουν σε ποσοστό πληθωρισμού μεταξύ 2 και 3 τοις εκατό. Συνήθως μετράται σε ετήσια βάση. Καθώς οι τιμές ανεβαίνουν, η αξία του νομίσματος μειώνεται. Ως αποτέλεσμα, οι καταναλωτές πρέπει να πληρώσουν το ίδιο ποσό για μικρότερο ποσό αγαθών ή υπηρεσιών.
Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι πληθωρισμού: ο αποπληθωρισμός, ο υπερπληθωρισμός και ο στασιμοπληθωρισμός. Ο αποπληθωρισμός είναι το αντίθετο του πληθωρισμού. Υπερπληθωρισμός είναι η εκθετική αύξηση του πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου. Ο στασιμοπληθωρισμός είναι ο συνδυασμός υψηλής ανεργίας, οικονομικής ύφεσης και πληθωρισμού. Τα πιο σοβαρά προβλήματα προκύπτουν όταν ο πληθωρισμός είναι απροσδόκητος και οι αγορές αντιδρούν με αβεβαιότητα για τη μελλοντική κατεύθυνση της οικονομίας.
Ένας τρόπος με τον οποίο οι καταναλωτές καταπολεμούν τον πληθωρισμό είναι μέσω των μισθολογικών συμβάσεων. Δυστυχώς, οι μισθολογικές συμβάσεις μπορούν μόνο να βοηθήσουν στην αντιστάθμιση των επιπτώσεων του πληθωρισμού στον τραπεζικό λογαριασμό ενός καταναλωτή. Τα παράγωγα πληθωρισμού χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν στη διαχείριση και τη μείωση του κινδύνου σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Τα παράγωγα πληθωρισμού ξεκίνησαν στο Ηνωμένο Βασίλειο στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Από εκείνη την εποχή, η αγορά για διάφορους τύπους παραγώγων πληθωρισμού έχει αυξηθεί μεταξύ των χωρών και των βιομηχανιών. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είναι η πιο συχνά χρησιμοποιούμενη μέτρηση του πληθωρισμού σε ετήσια βάση. Άλλοι τύποι διεθνών δεικτών πληθωρισμού είναι ο γαλλικός ΔΤΚ, η Ευρωζώνη, ο ΔΤΚ των ΗΠΑ και ο UKRPI.
Οι επενδυτές προτιμούν να αγοράζουν ασφάλιση έναντι του πληθωρισμού μέσω παραγώγων, καθώς απαιτούν λιγότερο αρχικό κεφάλαιο από τα παραδοσιακά ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού. Οι επενδυτές σε παράγωγα πληθωριστικά πρέπει να πληρώσουν ένα μικρό ασφάλιστρο στον πωλητή για κάλυψη. Η συναλλαγή μοιάζει πολύ με την πληρωμή της ασφάλισης ενός αυτοκινήτου, εκτός από το ότι τα ομόλογα που προστατεύονται από τον πληθωρισμό απαιτούν την πλήρη αρχική αξία επένδυσης. Στις περισσότερες περιπτώσεις αυτό είναι τουλάχιστον 1,000 δολάρια ΗΠΑ (USD). Τα παράγωγα πληθωρισμού τείνουν επίσης να είναι λιγότερο ρευστά από τα ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού, γεγονός που τα καθιστά λιγότερο επικίνδυνα συνολικά.