Ένα κρίσιμο βήμα για την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη στο οποίο θα επενδύσετε είναι η αξιολόγηση της απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη. Τα αποτελέσματα της αξιολόγησης πιθανότατα θα επηρεάσουν πόσα χρήματα θα αφιερώσει ένας επενδυτής σε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Είναι σημαντικό οι επενδυτές να επικεντρώνονται στη συλλογή ακριβών πληροφοριών σχετικά με σημαντικά κριτήρια όταν λαμβάνουν μια απόφαση.
Οι επενδυτές που αξιολογούν την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη πρέπει να λαμβάνουν υπόψη πολλούς διαφορετικούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των ιστορικών επιδόσεων, των προμηθειών διαχείρισης, των φορολογικών επιπτώσεων και της επενδυτικής στρατηγικής. Ένας επενδυτής θα πρέπει να εξετάσει όλους αυτούς τους παράγοντες μαζί και επίσης να συγκρίνει το ποσοστό απόδοσης. Η ιστορική απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να δώσει μια ένδειξη της ικανότητας της διοίκησης και της πιθανής μελλοντικής απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να συγκρίνουν την απόδοση ενός δείκτη έναντι άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών και άλλων ευρέως αναγνωρισμένων δεικτών, όπως ο Standard & Poor 500 και ο Dow Jones Industrial Average.
Μια σημαντική πτυχή της απόδοσης του κεφαλαίου δείκτη είναι οι αμοιβές διαχείρισης. Δύο τύποι αμοιβών περιλαμβάνονται στις αμοιβές διαχείρισης. Η μία προμήθεια είναι για τα άτομα που διαχειρίζονται το αμοιβαίο κεφάλαιο και η δεύτερη είναι για τη διαπραγμάτευση τίτλων. Ανάλογα με τη στρατηγική, το ταμείο δείκτη μπορεί να πραγματοποιήσει πολλές συναλλαγές ή μόνο λίγες. Κάθε συναλλαγή επιβαρύνεται με προμήθεια συναλλαγής, επομένως η προμήθεια διαχείρισης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου θα είναι υψηλότερη εάν συναλλάσσεται συχνά.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά αποδίδουν εξίσου καλά με έναν δείκτη αγοράς αφού ληφθεί υπόψη η αμοιβή διαχείρισης. Πολύ σπάνια τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να έχουν σταθερά υψηλότερη απόδοση από την αγορά μετά τις προμήθειες. Με βάση αυτό, πολλοί επενδυτές επιλέγουν να επενδύσουν σε αμοιβαία κεφάλαια συνολικού χρηματιστηριακού δείκτη που μιμούνται έναν δείκτη, απαιτούν λιγότερη έρευνα για τη διατήρηση και τη χρέωση χαμηλότερων προμηθειών.
Οι επενδυτές που θέλουν να αξιολογήσουν σωστά την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη θα πρέπει να λάβουν υπόψη τις φορολογικές συνέπειες, δίνοντας προσοχή στο ποσοστό κύκλου εργασιών ή πόσο συχνά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται μετοχές. Τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με υψηλότερο ποσοστό κύκλου εργασιών θα επιβαρύνονται με περισσότερους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, ενώ τα εισπραχθέντα μερίσματα φορολογούνται επίσης. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να διαβάσουν τι λένε οι αναλυτές για τους δείκτες και τις αγορές, επειδή οι αναλυτές έχουν πρόσβαση σε καλύτερες πληροφορίες και κατανοούν τις χρηματοπιστωτικές αγορές καλύτερα από τον μέσο επενδυτή, καθιστώντας αυτό που αναφέρουν οι αναλυτές σχετικές με τους επενδυτές. Οι αναφορές των αναλυτών συχνά προσφέρουν καλά αιτιολογημένες γνώσεις σχετικά με το τι λειτουργεί σε μια δεδομένη αγορά και πού κατευθύνεται η αγορά.
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η πιο σημαντική πτυχή στην αξιολόγηση της απόδοσης οποιασδήποτε επένδυσης είναι να καθοριστεί εάν η επένδυση είναι σύμφωνη με τη συνολική επενδυτική στρατηγική. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που επικεντρώνονται σε κεφάλαια χαμηλού κινδύνου δεν θα ήθελαν να επιλέξουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με εξαιρετικά υψηλή απόδοση, επειδή το αμοιβαίο κεφάλαιο πιθανότατα επενδύει σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και έχει ασταθείς επιδόσεις. Αφού αποφασίσει για μια στρατηγική, ένας επενδυτής πρέπει να είναι ανθεκτικός και ήρεμος. Η αγορά θα παρουσιάσει διακυμάνσεις βραχυπρόθεσμα, κάτι που δεν αποτελεί λόγο ανησυχίας. Μόνο εάν η απόδοση σε πολλά τρίμηνα είναι κάτω από το μέσο όρο, θα πρέπει ένας επενδυτής να εξετάσει το ενδεχόμενο αλλαγής της στρατηγικής του.