Ποιοι είναι οι περιορισμοί της ανάλυσης αναλογιών;

Ενώ οι οικονομικές καταστάσεις μπορούν να παρουσιάσουν την τρέχουσα οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας, οι ενδιαφερόμενοι συχνά επιθυμούν περισσότερες πληροφορίες από αυτές τις εκθέσεις. Η ανάλυση αναλογιών αντιπροσωπεύει μια σειρά από μαθηματικούς τύπους που μια εταιρεία μπορεί να εφαρμόσει στις οικονομικές καταστάσεις. Ενώ αυτές οι μετρήσεις παρέχουν ουσιαστικά δεδομένα, υπάρχουν περιορισμοί στην ανάλυση αναλογιών. Μερικοί από τους πιο κραυγαλέους περιορισμούς περιλαμβάνουν πιθανά ελαττώματα στις λογιστικές πληροφορίες, την ανάγκη για ένα σημείο αναφοράς και την πιθανότητα οι δείκτες να είναι εντελώς ανούσιοι. Οι εταιρείες πρέπει να ξεπεράσουν αυτά τα ελαττώματα προκειμένου να αποτρέψουν την είσοδο των περιορισμών της ανάλυσης αναλογιών στη διαδικασία λήψης αποφάσεων μιας εταιρείας.

Οι λογιστικές πληροφορίες και τα δεδομένα δεν είναι πάντα άψογα. Ενώ οι περισσότεροι λογιστές εργάζονται σκληρά για να παρουσιάσουν οικονομικές πληροφορίες σύμφωνα με τα εθνικά λογιστικά πρότυπα, μπορεί να υπάρχει κάποια ευελιξία στις κατευθυντήριες γραμμές. Αυτή η ευελιξία αντιπροσωπεύει το σημείο εκκίνησης για τους περιορισμούς της ανάλυσης αναλογιών. Για παράδειγμα, μια επιθετική διαδικασία αναγνώρισης εισοδήματος μπορεί να παρουσιάσει υψηλότερους δείκτες κερδοφορίας. Αν και αυτό μπορεί να ισχύει για πρώιμους δείκτες, οι τελευταίοι δείκτες που υπολογίζονται βάσει αυτής της διαδικασίας αναγνώρισης εισοδήματος μπορούν γρήγορα να υποδεικνύουν χαμηλότερη κερδοφορία.

Ένα σημείο αναφοράς είναι επίσης απαραίτητο για την αποφυγή των περιορισμών της ανάλυσης αναλογιών. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να ανακαλύψει ορισμένα αποτελέσματα κατά τον υπολογισμό των δεικτών κύκλου εργασιών περιουσιακών στοιχείων, όπως ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων ή των εισπρακτέων λογαριασμών. Οι περισσότερες εταιρείες χρησιμοποιούν το βιομηχανικό πρότυπο ως σημείο αναφοράς για να καθορίσουν εάν βρίσκονται σε καλύτερη ή χειρότερη θέση όσον αφορά το περιβάλλον λειτουργίας τους. Όταν όμως αυτό το σημείο αναφοράς δεν είναι διαθέσιμο, η εταιρεία πρέπει να επιλέξει άλλο. Η έλλειψη σημείου αναφοράς ή η επιλογή ενός ακατάλληλου σημείου αναφοράς μπορεί να παραμορφώσει τις αναλογίες ή τη χρήση των αναλογιών.

Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες μπορεί επίσης να μην έχουν νόημα όταν υπολογίζονται μόνοι τους. Αυτοί οι περιορισμοί υπάρχουν εάν μια εταιρεία ζητά από τους λογιστές της να τους υπολογίσουν μετά την κατάρτιση κάθε οικονομικής κατάστασης. Τα αποτελέσματα από κάθε αναλογία, ωστόσο, δεν θα έχουν κανένα νόημα. Εν ολίγοις, τα αποτελέσματα είναι απλώς πρόσθετοι αριθμοί. Οι εταιρείες πρέπει να έχουν έναν καλά καθορισμένο σκοπό για τον υπολογισμό και τη χρήση των χρηματοοικονομικών δεικτών, προκειμένου να μην έχουν νόημα στην επιχείρηση.

Ο σκοπός της ανάλυσης αναλογιών είναι τελικά η σύγκριση των οικονομικών δεδομένων περισσότερων της μιας εταιρείας για μια δεδομένη περίοδο. Είναι συχνά δύσκολο να γίνουν αυτές οι συγκρίσεις όταν οι οικονομικές καταστάσεις είναι διαφορετικές ή σε εναλλακτικές μορφές. Ως εκ τούτου, οι αναλογίες αφαιρούν αυτή την υποκειμενικότητα και αφήνουν τους ενδιαφερόμενους με χρήσιμες πληροφορίες, εφόσον δεν υπάρχουν οι περιορισμοί της ανάλυσης αναλογιών.