Η αντιστάθμιση νομίσματος είναι μια προσπάθεια μείωσης των κινδύνων μεταβολών στα ξένα συναλλάγματα. Αυτό συμβαίνει συνήθως όταν κάποιος κατέχει μετοχές σε ξένο νόμισμα. Προκειμένου να προστατεύσουν τις μετοχές, κατέχουν ίσο νόμισμα. Θεωρητικά, αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να πραγματοποιήσει κέρδος ακόμη και αν η αξία του νομίσματος πέσει σε σχέση με το εγγενές νόμισμα του επενδυτή.
Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι αντιστάθμισης συναλλάγματος: η προστιθέμενη αξία και η προστασία. Η αντιστάθμιση νομίσματος προστιθέμενης αξίας φαίνεται να επιφέρει κέρδος από την αντιστάθμιση, ενώ η προστασία επιδιώκει απλώς να διατηρήσει την αρχική αξία. Ο πιο συνηθισμένος μηχανισμός αντιστάθμισης είναι η ανταλλαγή νομισμάτων. Οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορεί επίσης να επιδιώξουν να χρησιμοποιήσουν παράγωγα προϊόντα, δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, ασφαλιστήρια συμβόλαια και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Από τη φύση τους, τα hedge funds εξαρτώνται από το νόμισμα. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου θα υπολογίσει τον κίνδυνο μιας κατάδυσης νομίσματος έναντι του εγγενούς νομίσματος του επενδυτή. Αυτό σημαίνει ότι ο πιο σημαντικός παράγοντας όσον αφορά την αντιστάθμιση νομίσματος είναι η αξία του νομίσματος. Εάν ο διαχειριστής υπολογίσει εσφαλμένα την πιθανή πτώση της αξίας ή δεν λάβει τα σωστά μέτρα για να την αντισταθμίσει, ο επενδυτής θα κάνει ζημία στις μετοχές του σε ξένο νόμισμα.
Η αξία ενός νομίσματος καθορίζεται από το διεθνές εμπόριο, την πολιτική, άλλες χώρες και τα επιτόκια. Επηρεάζονται επίσης από τον εγχώριο καταναλωτισμό, την αγορά κατοικίας και την απασχόληση. Τα νομίσματα τείνουν να ενισχύονται ή να αποδυναμώνονται με αργό και ανομοιόμορφο μοτίβο. Ωστόσο, είναι επιρρεπείς σε ξαφνικές διακυμάνσεις που προκαλούνται από οικονομικές καταστροφές, μεγάλες χρεοκοπίες ή φυσικές καταστροφές.
Οι ξαφνικές αλλαγές στην αξία του νομίσματος είναι σχετικά σπάνιες. Μακροπρόθεσμες μελέτες για τα νομίσματα μπορούν να αποκαλύψουν εκείνα που είναι πιο σταθερά. Αυτά τα νομίσματα παρέχουν καλύτερη προστασία από τον κίνδυνο, αλλά είναι απίθανο να προσφέρουν ξαφνικά κέρδη. Τα σταθερά νομίσματα τείνουν να έχουν σταθερές κυβερνήσεις και καλά ανεπτυγμένες οικονομίες. Η αντιστάθμιση νομισμάτων χρησιμοποιείται συχνότερα όταν οι αξίες των νομισμάτων γίνονται πιο ασταθείς.
Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει την αντιστάθμιση νομίσματος είναι η αξία των μετοχών. Για να επηρεάσει το νόμισμα αποκλειστικά το αμοιβαίο κεφάλαιο, η αξία της μετοχής πρέπει να παραμείνει σταθερή. Αυτές οι αξίες μετοχών επηρεάζονται από παράγοντες όπως η απόδοση, τα κέρδη, η φήμη και οι ανταγωνιστές της εταιρείας. Το συνολικό οικονομικό κλίμα στον συγκεκριμένο επιχειρηματικό τομέα είναι επίσης σημαντικός παράγοντας για τους επενδυτές.
Η απόφαση μιας εταιρείας να χρησιμοποιήσει αντιστάθμιση συναλλάγματος θα επηρεαστεί επίσης από το κόστος της. Η εταιρεία θα εξισορροπήσει το αυξανόμενο κόστος έναντι της αστάθειας του νομίσματος. Εάν η εταιρεία πιστεύει ότι το νόμισμα είναι σταθερό, θα παραιτηθεί από την αντιστάθμιση νομίσματος.