Οι κύριοι παράγοντες που συμβάλλουν στο κόστος της γεωθερμικής ενέργειας είναι συνήθως η γεωγραφική εξερεύνηση για τον εντοπισμό της κατάλληλης τοποθεσίας, η μετέπειτα ανάπτυξη της τοποθεσίας και η κατασκευή του σταθμού ηλεκτροπαραγωγής. Ως εκ τούτου, το κόστος της γεωθερμικής ενέργειας τείνει να είναι πολύ επιβαρυντικό, με το αρχικό κόστος ανάπτυξης να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος του κόστους που θα συγκεντρώσει η μονάδα κατά τη διάρκεια ζωής της. Το επακόλουθο λειτουργικό κόστος γεωθερμικής ενέργειας τείνει να αποτελεί ένα σχετικά μικρό ποσοστό του συνολικού κόστους, αν και αυτό εξαρτάται από τη χώρα και την τοποθεσία στην οποία βρίσκεται η μονάδα.
Δεδομένων των σημαντικών πλεονεκτημάτων της γεωθερμικής ενέργειας, ιδίως της βιωσιμότητας αυτής της πηγής ενέργειας και των χαμηλών περιβαλλοντικών επιπτώσεων από την άποψη της ατμοσφαιρικής ρύπανσης, το κόστος της γεωθερμικής ενέργειας μπορεί να θεωρηθεί μακροπρόθεσμη επένδυση στο ενεργειακό σχέδιο μιας χώρας. Αυτό τείνει να ισχύει ιδιαίτερα για χώρες ή τοποθεσίες που έχουν ορισμένα γεωγραφικά χαρακτηριστικά που μπορεί να τους επιτρέψουν να επωφεληθούν οικονομικά από τη γεωθερμική ενέργεια. Μερικά παραδείγματα περιλαμβάνουν την Αλάσκα, την Καλιφόρνια, το Όρεγκον και την Ισλανδία.
Όσον αφορά το κόστος, τα πλεονεκτήματα της γεωθερμικής ενέργειας περιλαμβάνουν σχετικά χαμηλό τρέχον κόστος. Συνήθως δεν απαιτείται καύση ακριβών ορυκτών καυσίμων ως μέρος της λειτουργίας και ένα σημαντικό πλεονέκτημα κόστους γεωθερμικής ενέργειας, το οποίο μπορεί να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές, είναι η σταθερότητα και η προβλεψιμότητα του τρέχοντος κόστους μόλις τεθεί σε λειτουργία ο γεωθερμικός σταθμός. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις εγκαταστάσεις παραγωγής ενέργειας από ορυκτά καύσιμα, όπου το τρέχον κόστος τείνει να είναι υψηλό και να κυμαίνεται ανάλογα με την τιμή του καυσίμου.
Ως εκ τούτου, το κόστος της γεωθερμικής ενέργειας τείνει να είναι αρκετά προβλέψιμο όταν ένας γεωθερμικός σταθμός είναι σε λειτουργία και λειτουργεί. Η επίδραση στην τοπική οικονομία συχνά θεωρείται θετική, παρέχοντας μακροπρόθεσμη προσφορά θέσεων εργασίας, οι οποίες συχνά αμείβονται αρκετά καλά. Μια οικονομική ανησυχία που εγείρεται μερικές φορές είναι εάν η παρουσία ενός σταθμού γεωθερμίας θα έχει αρνητικές επιπτώσεις στον τουρισμό στην περιοχή. Ωστόσο, τα υπάρχοντα δεδομένα υποδηλώνουν ότι οι περισσότεροι γεωθερμικοί σταθμοί δεν επηρεάζουν συνήθως αρνητικά τον τουρισμό. Κάποια μπορεί να γίνουν ακόμη και τουριστική ατραξιόν.
Τα μειονεκτήματα του κόστους της γεωθερμικής ενέργειας, από την άλλη πλευρά, μπορεί να περιλαμβάνουν το σχετικά υψηλό κόστος που συνήθως προκύπτει κατά τη φάση διερεύνησης των έργων γεωθερμικών εγκαταστάσεων. Το κόστος της εξερεύνησης μπορεί να ποικίλλει σημαντικά ανάλογα με την προσβασιμότητα ή όχι της περιοχής που ερευνάται. Ένα επιπλέον κόστος που μπορεί να είναι εξαιρετικά υψηλό κατά τη διάρκεια της έρευνας είναι αυτό της διερευνητικής γεώτρησης. Η γεώτρηση μπορεί να συμβάλει πολύ σημαντικά στο κόστος της γεωθερμικής ενέργειας και αυτό το κόστος μπορεί να αυξηθεί δραματικά εάν αυξηθεί η τιμή του τσιμέντου και του χάλυβα.