Τα χρηματιστήρια συνδυάζουν τα χαρακτηριστικά ενός κεφαλαίου δείκτη με μια μεμονωμένη μετοχή. Η οργάνωση μπορεί να σημαίνει χαμηλότερες αμοιβές και λιγότερες φορολογικές υποχρεώσεις σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδύσεων. Η επιλογή των καλύτερων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο περιλαμβάνει να αποφασίσετε πόσο κίνδυνο είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε και πόση απόδοση αναμένετε, και στη συνέχεια να λάβετε υπόψη το κόστος αγοράς στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Η έννοια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο είναι η ίδια με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη. Δηλαδή, τα χρήματα που επενδύονται στα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την αγορά και πώληση μετοχών από ένα συγκεκριμένο χρηματιστήριο με τρόπο που έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί ολόκληρο το χρηματιστήριο. Με άλλα λόγια, εάν το χρηματιστήριο ως σύνολο αυξηθεί σε αξία κατά πέντε τοις εκατό, οι μετοχές που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει επίσης να αυξηθούν κατά πέντε τοις εκατό.
Η διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο και ενός κοινού αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη είναι ότι οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν το μερίδιό τους στο αμοιβαίο κεφάλαιο σαν να ήταν μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή ενός μεριδίου στο αμοιβαίο κεφάλαιο ποικίλλει ανάλογα με τη ζήτηση και την προσφορά και δεν κινείται απαραίτητα σύμφωνα με την παρακολούθηση της ανταλλαγής. Η τιμολόγηση βασίζεται τόσο στο πώς οι άνθρωποι αναμένουν την απόδοση των μετοχών στο χρηματιστήριο στο μέλλον όσο και στην τρέχουσα και προηγούμενη απόδοσή τους.
Αναμφισβήτητα το καλύτερο όφελος των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η φορολογική μεταχείριση. Σε αντίθεση με ορισμένους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να πληρώνουν φόρους κάθε φορά που το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο πουλά μια μετοχή με κέρδος. Αντίθετα, ο επενδυτής πληρώνει φόρο κεφαλαιουχικών κερδών μόνο στο ίδιο το μερίδιο ιδιοκτησίας, καθώς και όταν πουλάει το μερίδιο με κέρδος. Το μειονέκτημα είναι ότι υπάρχει χρέωση προμήθειας κάθε φορά που το αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζει ή πουλά μετοχές.
Το κύριο κλειδί για την επιλογή των καλύτερων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο είναι ο έλεγχος του δείκτη που παρακολουθεί. Αυτό είναι σε μεγάλο βαθμό μια περίπτωση κινδύνου έναντι ανταμοιβής: μπορεί να χρειαστεί να επιλέξετε μεταξύ ενός αξιόπιστου δείκτη που είναι πιο πιθανό να κάνει ένα μικρό αλλά σχετικά ασφαλές κέρδος και ενός δείκτη που παρακολουθεί μια πιο ασταθή ανταλλαγή όπου τα κέρδη μπορεί να είναι υψηλά αλλά λιγότερο προβλέψιμα . Η τελευταία επιλογή μπορεί να είναι πιο κοινή σε ταμεία που παρακολουθούν τις ανταλλαγές στις αναπτυσσόμενες χώρες.
Το κόστος είναι ένας άλλος σημαντικός παράγοντας για την επιλογή των καλύτερων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Εκτός από τον φόρο υπεραξίας και τις προμήθειες, το κύριο κόστος είναι ο δείκτης εξόδων. Αυτό είναι το τέλος που χρεώνουν οι χειριστές του ταμείου για το χειρισμό των χρημάτων και την παρακολούθηση του δείκτη. Ο λόγος εξόδων συνήθως εκφράζεται ως ένα απλό ποσοστό της συνολικής επένδυσής σας και μια εκτίμηση έχει τη μέση αναλογία εξόδων στο 0.74 τοις εκατό. Γενικά, όσο πιο ασυνήθιστη είναι η παρακολούθηση της ανταλλαγής, τόσο υψηλότερη είναι η αναλογία εξόδων.