Ένα ολόκληρο ασφάλιστρο ζωής είναι τα χρήματα που καταβάλλονται σε μια εταιρεία ασφάλισης ζωής ως αντάλλαγμα της υπόσχεσης της εταιρείας να καταβάλει ένα καθορισμένο ποσό σύμφωνα με τις οδηγίες του αντισυμβαλλομένου, μετά το θάνατο του ασφαλισμένου. Πολλοί παράγοντες επηρεάζουν το ύψος του ασφαλίστρου, οι σημαντικότεροι από τους οποίους είναι η ηλικία, το φύλο, η υγεία και ο τρόπος ζωής του ασφαλισμένου. Άλλοι παράγοντες περιλαμβάνουν το κόστος που συνεπάγεται η πώληση και η διατήρηση του συμβολαίου, καθώς και ο καθορισμός της συνιστώσας αποταμίευσης του συμβολαίου, που ονομάζεται χρηματική αξία.
Η ηλικία, το φύλο, η υγεία και ο τρόπος ζωής του ασφαλισμένου λαμβάνονται υπόψη από την ασφαλιστική εταιρεία ή τον μεταφορέα κατά την πρώτη υποβολή της αίτησης ασφάλισης. Με βάση τις παρεχόμενες πληροφορίες, τις οποίες ο μεταφορέας μπορεί να επιλέξει να επαληθεύσει στέλνοντας τον αιτούντα στον δικό του γιατρό για εξέταση, ο μεταφορέας μπορεί να έχει πολύ καλή ιδέα για το πόσο καιρό αναμένεται να ζήσει ο αιτών υπό κανονικές συνθήκες. Ο μεταφορέας γνωρίζει επίσης, με βάση την αναλογιστική ανάλυση των στατιστικών στοιχείων θνησιμότητας, πόσα άτομα στην ηλικία του αιτούντος αναμένεται να πεθάνουν το τρέχον έτος. Είναι υποχρέωση του αερομεταφορέα να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις για παροχές θανάτου του ποσοστού των ασφαλισμένων του, της ίδιας ηλικίας, φύλου και τρόπου ζωής με τον αιτούντα, που καθορίζουν το ασφάλιστρο που χρεώνεται για την ασφάλιση ζωής. Τα θέματα του τρόπου ζωής μπορεί να επηρεάσουν ιδιαίτερα, με τη χρήση καπνού να θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικός παράγοντας μείωσης του προσδόκιμου ζωής.
Για παράδειγμα, εάν ένας μεταφορέας έχει 1,000 ασφαλισμένους μη καπνιστές ηλικίας 30 ετών, με μέσο όρο 25,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) επίδομα θανάτου ανά συμβόλαιο και η αναλογιστική ανάλυση του μεταφορέα υποδηλώνει ότι 10 από αυτές, ή το 1%, θα πεθάνουν εκείνη τη χρονιά, η εταιρεία γνωρίζει ότι πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσει περίπου $250,000 USD σε επιδόματα θανάτου για τη συγκεκριμένη ομάδα ανθρώπων. Έτσι, μόνο και μόνο για να εκπληρώσει την υποχρέωση του επιδόματος θανάτου, ο μεταφορέας πρέπει να εισπράξει συνολικά 250,000 $ USD ετησίως από αυτήν την ομάδα, ή 250 $ USD ανά άτομο — ή $ 10 USD ανά $1000 USD ασφάλισης. Αυτό είναι το ποσοστό, ή το «κόστος ασφάλισης», ο μεταφορέας θα χρεώσει μια 30χρονη, μη καπνίστρια αιτούσα. Το κόστος της ασφάλισης αυξάνεται ετησίως, καθώς ο πληθυσμός γερνάει. μια ομάδα ατόμων ηλικίας 40 ετών θα έχει υψηλότερο ποσοστό θνησιμότητας από μια παρόμοια ομάδα ατόμων ηλικίας 30 ετών.
Ωστόσο, άλλα στοιχεία εκτός από το κόστος της ασφάλισης περιλαμβάνονται σε ένα ασφάλιστρο ολόκληρης ζωής. Επικίνδυνα επαγγέλματα, όπως η πυροσβεστική και η επιβολή του νόμου, καθώς και επικίνδυνα χόμπι όπως η αλεξίπτωτο κατάδυσης ή οι αγώνες μοτοσυκλετών, μπορούν να έχουν δραματικό αντίκτυπο σε ολόκληρο το ασφάλιστρο ζωής, εάν ο μεταφορέας συμφωνήσει ακόμη και να εκδώσει το συμβόλαιο. Τα έξοδα πώλησης περιλαμβάνονται επίσης σε ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο ζωής και μπορεί να είναι σημαντικά. Ορισμένοι μεταφορείς πληρώνουν στους αντιπροσώπους πωλήσεών τους προμήθεια έως και 110% του ασφαλίστρου του πρώτου έτους για ορισμένα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής, αν και οι περισσότερες προμήθειες που καταβάλλονται για πωλήσεις ολόκληρων ασφαλειών ζωής κυμαίνονται από 40% – 70% του ασφαλίστρου του πρώτου έτους. Τα διοικητικά έξοδα περιλαμβάνονται και σε ένα ασφάλιστρο ολόκληρης ζωής. πράγματα όπως ενοίκια γραφείων και αποζημιώσεις διοικητικού προσωπικού. Ο μεταφορέας περιλαμβάνει επίσης ένα ποσό στο premium ως κέρδος.
Το άλλο σημαντικό συστατικό ενός ασφαλίστρου ολόκληρης ζωής είναι το ποσό αποταμίευσης, το οποίο είναι ένα χρηματικό ποσό που επενδύεται και διατηρείται στο συμβόλαιο ως «αξία μετρητών». Με την πάροδο του χρόνου, αυτό μπορεί να αυξηθεί σε σημαντικό ποσό και η ασφάλιση ολόκληρης ζωής συχνά προωθείται ως επένδυση που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι ασφαλισμένοι για να επιδοτήσουν τη συνταξιοδότησή τους. Η ταμειακή αξία είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να δανειστεί έναντι ή να χρησιμοποιηθεί ως εξασφάλιση, με την επιφύλαξη ορισμένων περιορισμών που επιβάλλονται από τον μεταφορέα. Οι συνταξιούχοι με ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής μπορούν να δανειστούν από την ταμειακή τους αξία ή απλώς να την αφαιρέσουν. Το επίδομα θανάτου που καταβάλλεται θα μειωθεί κατά τα τυχόν αναληφθέντα ποσά, καθώς και με τυχόν ανεξόφλητα δάνεια. Εφόσον οι ηλικιωμένοι πολίτες δεν έχουν τις ίδιες ανάγκες ασφάλισης ζωής με τους νεότερους ομολόγους τους, ωστόσο, αυτό δεν είναι μειονέκτημα, σύμφωνα με τους υποστηρικτές της ασφάλισης ζωής.
Ένα ελκυστικό χαρακτηριστικό ενός ασφαλιστηρίου συμβολαίου ολόκληρης ζωής είναι ότι εφόσον τα ασφάλιστρα καταβάλλονται εγκαίρως, παραμένει σε ισχύ για όλη τη ζωή του ασφαλισμένου και τα ασφάλιστρα παραμένουν σταθερά. Δεδομένου ότι το κόστος της ασφάλισης μπορεί να αναμένεται να αυξάνεται ετησίως, ο μεταφορέας διατηρεί ολόκληρο το ασφάλιστρο ζωής κάθε χρόνο μειώνοντας το ποσό της πληρωμής του ασφαλίστρου που συνεισφέρει στην αξία μετρητών κατά το ίδιο ποσό που αυξάνεται το κόστος της ασφάλισης.