În timp ce atât planificarea financiară, cât și bugetarea sunt instrumente importante în crearea unei situații financiare stabile pentru o persoană, o gospodărie sau o afacere, fiecare funcție oferă beneficii specifice. În esență, bugetarea face posibilă gestionarea costurilor și cheltuielilor de zi cu zi într-o manieră care face ca operațiunea să continue. Planificarea financiară face posibilă existența unei destinații sau a unui scop pentru acea mișcare, ceea ce, la rândul său, îmbunătățește activitatea bugetului.
O modalitate de a înțelege diferența dintre planificarea financiară și bugetare este de a percepe planificarea ca identificarea unui scop, în timp ce bugetarea este instrumentul folosit pentru a face posibilă realizarea acestui obiectiv. De exemplu, dacă scopul este de a rezerva fonduri pentru educația universitară a unui copil, planificarea financiară va trece prin procesul de determinare a câți bani trebuie să fie rezervați pentru a finanța patru ani la instituția aleasă. Odată ce obiectivul este clar, este posibil să se analizeze fluxul de venituri disponibil și să se determine câți bani trebuie rezervați pentru fiecare perioadă de plată pentru a economisi suma dorită. Această sumă este inclusă ca element rând în bugetul gospodăriei și, dacă este pusă deoparte cu fidelitate, fiecare perioadă de plată va avea ca rezultat fondurile la îndemână atunci când copilul își începe cariera universitară.
Aceeași abordare generală a planificării financiare și a bugetării poate fi utilizată atât pentru proiecte financiare pe termen scurt, cât și pe termen lung. Un obiectiv, cum ar fi cumpărarea unui nou aparat de uz casnic, va implica cercetarea achiziției și identificarea modelului exact care este dorit și prețul total de achiziție al modelului respectiv. De acolo, bugetul familiei este evaluat și fondurile sunt redirecționate către efectuarea achiziției, fie prin alocarea de fonduri pentru achitarea datoriei cardului de credit contractată pentru cumpărarea aparatului, fie prin alocare de bani pentru un anumit număr de perioade de plată pentru achiziționarea definitivă a aparatului. Cu ambele abordări, stabilirea obiectivelor, planificarea unei modalități de atingere a acestor obiective și apoi bugetarea astfel încât obiectivele să fie realizate este o secvență logică care poate funcționa în aproape orice situație.
Este important de reținut că, pentru ca această secvență de planificare financiară și bugetare să funcționeze, trebuie să fie disponibilă o sumă adecvată de venit pentru a crea un buget viabil. Gestionarea fluxului de numerar este important pentru stabilirea oricărui tip de obiective financiare, indiferent dacă aceste obiective sunt asociate cu planificarea pensionării, planificarea succesiunii sau planificarea fiscală. Fără un flux de numerar adecvat, este imposibil să creați un buget viabil și, în cele din urmă, să atingeți obiectivele dorite. Din acest motiv, uneori este necesar să se ajusteze planificarea financiară pentru a se potrivi cu nivelul actual al veniturilor și să se stabilească așteptări și intervale de timp rezonabile pentru atingerea obiectivelor dorite. Rețineți că, pe măsură ce veniturile cresc, este întotdeauna posibil să se reevalueze planificarea financiară și bugetarea și să se ajusteze alocarea elementelor rând pentru a grăbi atingerea obiectivelor declarate.