Economiile regionale nu rămân de obicei stagnante, ci trec prin perioade de expansiune și contracție. Unele dintre aceste sezoane durează mai mult decât altele și fiecare are o relație unică cu valoarea monedei dintr-o regiune. Inflația, care măsoară cât costă bunurile și serviciile, este un barometru al cât poate cumpăra o monedă, în timp ce un ciclu economic indică dacă o economie generează producție mai mare sau mai mică. Ciclul economic și inflația pot fi oarecum influențate de factorii de decizie care încearcă să mențină creșterea producției regionale, împiedicând totodată prețurile să devină o amenințare pentru consumatori.
Când o creștere economică se extinde, înseamnă de obicei că o regiune generează o producție mai mare de bunuri și servicii. Această expansiune a afacerilor și inflația sunt legate deoarece, pe măsură ce o economie se consolidează, este probabil să provoace o creștere a prețurilor legate de bunuri și servicii. Creșterile de preț se pot reflecta într-un anumit indicator economic, cum ar fi un indice al prețurilor de consum (IPC), care este raportat atât în SUA, cât și în Anglia, de exemplu. IPC măsoară ritmul cu care prețurile pentru articolele de uz casnic, alimente și energie cresc sau scad. Atunci când acest indice avansează agresiv, ar putea fi reprezentativ pentru o inflație mai mare într-o regiune.
În timp ce inflația ar putea fi ușor identificabilă pentru economiști, există și alte condiții care ar putea fi mai contradictorii în natură. De exemplu, este posibil ca un ciclu economic și inflația să rămână legate chiar și atunci când o economie se retrage sau se contractă. Dacă prețurile de consum continuă să crească și totuși produsul intern brut (PIB), o măsură a stării unei economii, reprezintă o contracție, acest lucru ar putea crea un mediu economic stagnant. Acest lucru este probabil să pună presiune asupra valorii monedei unei țări, ceea ce ar putea avea un efect dăunător asupra comerțului internațional, de exemplu.
O economie se confruntă cu o recesiune atunci când PIB-ul scade timp de cel puțin două trimestre consecutive. Acest ciclu economic și inflația sunt de obicei în contrast puternic unul cu celălalt. Ulterior, în perioadele de recesiune, factorii de decizie federali ar putea fi nevoiți să intervină pentru a menține ratele dobânzilor scăzute, pentru ca o economie să nu încetinească în continuare.
Din punct de vedere istoric, acești factori de decizie au trebuit să ghideze economiile prin perioade în care prețurile de consum amenințau să crească, în timp ce alți factori, precum ratele șomajului, semnalau o încetinire a economiei. Rata cu care prețurile alimentelor și energiei cresc ar putea indica inflație, în timp ce scenariul locurilor de muncă sugerează condiții de recesiune, creând o divizare între ciclul economic și inflație. Acest lucru va face probabil mai dificil pentru factorii de decizie monetară să stabilească cu exactitate temperatura economică adecvată cu modificările ratei dobânzii.