Relația dintre standardul de trai și costul vieții este că, cu cât este mai mare nivelul de trai, cu atât va costa indivizii să-l mențină sau chiar să măsoare la nivelul standardului. Standardul de trai este artificial și este predeterminat sau stabilit de autorități sau guvern ca măsură a traiului bun. Stabilirea unui standard de trai permite guvernului să-și evalueze țintele de dezvoltare și să evalueze periodic procentul populației care îndeplinește ținta. Societatea contribuie, de asemenea, la stabilirea unui nivel de trai prin alegerile lor de stil de viață și prin acceptarea necontestat a standardelor artificiale la care se țin.
În acest sens, cu cât oamenii se simt îndreptățiți la mai multe facilități, servicii, bunuri și alte tipuri de posesiuni, cu atât se vor strădui mai mult să obțină acele obiecte, chiar și atunci când nu au venituri pentru a le finanța. Acest tip de mentalitate este parțial intensificat de disponibilitatea creditului sub diferite forme pentru a facilita realizarea unui astfel de stil de viață. Relația dintre nivelul de trai și costul vieții poate fi observată atunci când oamenii aleg să cheltuiască bani pe care nu îi au pentru a atinge sau a menține un nivel de trai la care cred că au dreptul.
O altă legătură între nivelul de trai și costul vieții este aceea că, pe măsură ce nivelul de trai crește, costul asociat pentru susținerea acestuia crește și el, chiar dacă venitul pentru a susține așteptările crescute nu crește într-un mod adecvat. Uneori, așteptările unui standard de trai cerut îi prinde pe indivizi într-un cerc vicios din care se pot simți neputincioși să se elibereze. De exemplu, cu cât o persoană face mai mulți bani, cu atât sunt mai mari așteptările privind nivelul de trai în raport cu situația sa financiară. Acest lucru face ca costul vieții pentru astfel de persoane să crească și mai mult, ceea ce înseamnă că trebuie să câștige mai mulți bani pentru a susține standardul.
Compararea costului și standardelor de viață din trecut ilustrează în continuare relația dintre standardul de viață și costul vieții. În trecut, înainte de apariția multor gadgeturi tehnologice și dispozitive care economiseau forța de muncă, standardele de trai erau destul de simple, iar costul vieții era, de asemenea, cu adevărat accesibil. La acea vreme, dorințele majore erau o locuință bună, mâncare, îmbrăcăminte și îngrijire medicală. Odată cu apariția tehnologiei, indivizii trebuie să ia în considerare adăugări la nivelul de trai acceptat, care includ adesea telefoane, internet, încălzire și răcire, vehicule și gătit, educație, divertisment și vacanță. Toate aceste cerințe se adună și contribuie la creșterea costului vieții.