Autoritatea Federală pentru Locuințe (FHA) oferă împrumuturi cumpărătorilor de locuințe calificați. Cele mai comune limite FHA, sau restricții de împrumut, sunt scorul de credit, raportul datorie-venit și valoarea creditului ipotecar. În 2011, împrumuturile FHA necesită, de obicei, un avans de cel puțin 3.5%, asigurare ipotecară și o evaluare aprobată de FHA a proprietății.
Împrumuturile FHA sunt disponibile pentru reședințe. Una dintre limitele FHA este că numai o parte a proprietății – nu mai mult de 25% – poate fi pentru uz comercial sau comercial. Un împrumut FHA este conceput în primul rând pentru a ajuta persoanele fizice să devină proprietari de case. Prin urmare, una dintre limitele FHA este aceea că proprietatea trebuie utilizată, în cea mai mare parte, ca reședință. Împrumuturile sunt disponibile pentru proprietăți cu până la patru unități de locuințe.
Există, de asemenea, limitări la valoarea creditului ipotecar. De obicei, ipoteca maximă este de 115% din valoarea mediană a locuinței pentru o anumită zonă. Maximul este mai mare pentru zonele cu costuri mai mari pentru locuințe decât pentru zonele cu costuri mai mici pentru locuințe. De asemenea, variază în funcție de numărul de unități rezidențiale de pe proprietate, astfel încât există un maxim mai mare pentru o unitate cu patru familii decât pentru o unitate cu un singur, două familii sau trei familii.
În mod tradițional, limitele FHA pentru raportul datorie/venit al unui solicitant și scorul de credit sunt mai îngăduitoare decât alte limite de creditare. În unele cazuri, raportul datorie/venit al solicitantului poate fi de până la 55%, iar scorul de credit poate fi corect spre bun. Persoanele care au trecut prin faliment se pot califica pentru un împrumut FHA în termen de doi până la trei ani de la depunere, dacă creditul actual este în stare bună. Orientări similare se aplică persoanelor care au fost supuse executării silite.
Deși FHA face parte din Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană al Statelor Unite, FHA se plătește prin profit. Face bani pentru că lucrează prin intermediul creditorilor pentru a oferi împrumuturi. Un creditor deține împrumutul, care este asigurat împotriva neîndeplinirii obligațiilor de către FHA, dar costul acestui serviciu este transferat cumpărătorului prin solicitarea unei asigurări ipotecare. Există o taxă inițială de 1% plus prime lunare pentru asigurarea ipotecară care sunt datorate la închidere. De obicei, atunci când împrumutul este plătit până la 78% din valoarea proprietății, asigurarea ipotecară nu mai este necesară.
Proprietatea asociată împrumutului trebuie să îndeplinească anumite standarde pentru a se califica pentru un împrumut FHA. O evaluare include de obicei o analiză a proprietății în comparație cu alte câteva proprietăți similare din zonă, precum și o inspecție amănunțită a proprietății în sine pentru orice datorii care ar putea face ca proprietatea să aibă o valoare mai mică decât exemplele comparabile. Un evaluator FHA trebuie să furnizeze documentația acestor constatări înainte ca creditorul și cumpărătorul să poată închide ipoteca.